开工

市场探底回升，午后三大指数跌幅收窄。从板块来看，绿电概念爆发，化工板块持续走强，煤炭板块表现活跃；下跌方面，燃气轮机概念连续调整，军工板块走弱。有券商表示，展望未来，国内方面，在更新需求和电动化趋势持续，叠加地产新开工面积降幅持续收窄等因素驱动下，国内需求正加速回暖。而出口方面，在矿产品价格处于历史高位拉动澳洲、南美等地区需求，叠加非洲、印尼等新兴市场需求快速增长以及工程机械企业持续出海等因素驱动下，主要品类工程机械出口量亦有望保持增长。(2026-03-12 14:46:00)

开源证券指出，2026年房地产应聚焦三大主线：一是政策底部的估值修复，开年中央和一线城市政策释放明确政策转向信号，新开工和拿地回撤预示供给端出清加速；二是布局“好房子”品质溢价主线，拥有成熟产品体系和高端产品线的开发商将享受品质代差带来的销售溢价和毛利率优势；三是借鉴香港“产业—人口—租金”传导路径，关注核心城市租金回报率的修复带来的资产配置需求。我们认为，2026年房地产应聚焦三大主线：一是政策底部的估值修复，开年中央和一线城市政策释放明确政策转向信号，新开工和拿地回撤预示供给端出清加速；二是布局“好房子”品质溢价主线，拥有成熟产品体系和高端产品线的开发商将享受品质代差带来的销售溢价和毛利率优势；三是借鉴香港“产业—人口—租金”传导路径，关注核心城市租金回报率的修复带来的资产配置需求。(2026-03-10 07:40:00)

3月3日股票ETF资金净流入超220亿元，油气产业强力“吸金”3月3日，A股市场盘中跳水，三大指数大幅收跌，两市成交3.16万亿元。部分资金择机入场。周二全市场股票ETF资金净流入超220亿元。中银基金认为，3月市场或将维持震荡格局，市场风格或将趋于均衡。一方面，目前国内经济下行风险可能较小，今年节后复工表现较去年改善明显，3月开工旺季成色可以期待。(2026-03-04 14:07:00)

近期，受国际地缘冲突升级、国内春季开工提速以及PPI回升预期等多重因素影响，A股资源品行业持续走强。配置方面，廖静池认为，未来一个月市场风格或更偏向大盘价值，持续看好具备顺周期属性的大盘价值方向，行业层面重点关注消费与周期。当前科技正推动传统产能价值重估，建议重点布局“大盘价值+顺周期”攻守兼备组合：一端聚焦受益于全球资源地缘博弈与AI资本开支的实物资产、涨价逻辑方向，涵盖煤炭、石油、化工、交运、有色金属、电力、传统机械等；另一端布局景气度持续验证的科技制造领域，包括通信、电力新能源、机械等。(2026-03-03 06:40:00)

在经历了春节长假的休整之后，2月24日A股市场量价齐升，资金入场意愿较为强烈。与此同时，结构性分化的暗流也在涌动。综合多家私募观点来看，马年开局阶段，A股整体机会以结构性为主。在“科技+资源品”双主线之外，低估值价值股的均值回归机会、春季开工带动的涨价行情，都可能成为资金轮动的方向(2026-02-25 04:14:00)

挖掘机是基础设施建设的“标配”，是反映基础设施建设、观察固定资产投资等经济变化的风向标。央视财经打造的“央视财经挖掘机指数”发布了最新相关数据。相较于去年同期，13类设备中有9类的开工率同比增长，直观反映出基建、外贸、城市更新、民生配套等领域项目推进力度较去年显著加大，各施工环节的设备配套需求同步释放，工程机械市场整体作业活跃度较去年同期实现明显提升。(2026-02-16 01:51:00)

本周交易时间进入2月，A股行情将如何演绎呢？澎湃新闻搜集了10家券商的观点，大部分券商认为，春节前风险偏好抬升的制约因素偏多，叠加情绪指数回落的季节性效应，市场短期面临情绪降温和指数回调压力配置上，减少弹性，寻求稳定和确定性。其中规律性基建开工行情布局正当时，重视高胜率赔率细分领域。有中长期涨价趋势预期，同时前期未超涨的存储、化工、机械设备亦可重视(2026-02-02 07:30:00)

11月市场震荡调整，板块轮动加速，机构也在加紧调研步伐，为新一轮调仓换股寻觅主线。以公募为例，11月调研主要集中在电子和机械设备等行业，部分龙头公司备受青睐。“一方面，机器人方向备受关注。近期多项政策支持人形机器人发展，叠加大模型和灵巧手技术持续迭代，产业化进程加快，应用场景有望加速落地；另一方面，工程机械关注度提升，与基础设施投资力度加大密切相关，随着重大工程陆续开工，叠加资金加速落地及设备更新政策推动，工程机械需求将获得有力支撑(2025-12-08 01:37:00)

华泰证券研报表示，雅鲁藏布江下游水电工程开工引发市场高度关注，基建股一方面由于受益需求提振获得直接利好，另一方面，低配置、低估值、化债、“反内卷”等此前市场阶段性忽视因素重回视野，实现利好共振，基建股迎来估值修复。两类企业有望受益：1）直接参与“雅下”重大工程项目的工程企业，如水电设计、工程，地基工程等相关企业；2）低估值、高股息的建筑龙头企业。风险提示：“雅下”项目施工进展低于预期，化债低于预期，需求大幅下滑导致订单、业绩低于预期，分红低于预期。(2025-07-24 07:20:00)

中信证券研报表示，预计在密集的政策及行业催化下，化工板块有望在第三季度迎来板块性复苏，重点梳理了三个投资方向：1、反内卷及设备更新，建议关注有机硅、石化产业链、聚氨酯以及轮胎等。2、行业协同及出口套利；3、墨脱水电站相关化工品。我们预计在密集的政策及行业催化下，在Q3化工板块有望迎来板块性复苏，重点梳理了三个投资方向：1）反内卷及设备更新，建议关注有机硅、石化产业链、聚氨酯以及轮胎等。2）行业协同及出口套利；3）墨脱水电站相关化工品。(2025-07-23 08:39:00)

7月19日上午，雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式在西藏自治区林芝市举行。该工程位于西藏自治区林芝市，主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元。天风证券分析认为，该工程土建工程投资规模庞大，中国电建、中国能建将成为核心受益企业。由于雅鲁藏布江下游地质环境复杂，地基处理难度极大，弹性标的中岩大地值得关注。(2025-07-21 14:30:00)

随着雅鲁藏布江下游水电工程开工的消息传来，今日电力设备行业迎来大爆发。值得关注的是，港股市场东方电气H股早盘出现异常交易，一度瞬间大涨至119.9港元/股，瞬间涨幅超700%，随后迅速回落“像东方电气H股今天这样的情况，我以前也看到过。在港股市场，只要突然有利好，就有可能会出现此类流动性瞬时不足而导致的异常大涨。”赵彤进一步表示。(2025-07-21 20:26:00)

本周，美国标普500指数和纳斯达克综合指数一度录得新高，但在特朗普最新的关税攻势下，三大指数周线均录得下跌。周五：日本6月核心CPI年率、美国6月新屋开工总数年化、美国7月密歇根大学消费者信心指数初值(2025-07-13 06:41:00)

6月以来资源品价格自低点快速反弹，7月“反内卷最后，从季节性来看，随着资源品下半年迎来需求旺季，价格有持续上行的预期。进入7月，受高温天气影响，国内进入用电高峰，煤炭、石油石化等资源品也随之迎来需求高峰期；而供给端的开工率也会因为高温天气甚至可能会出现限电停产而受到影响，往往会呈现需求旺盛但供给偏紧的局面(2025-07-12 08:03:00)

华泰证券研报认为，2025年一季度电力新能源行业多领域需求向好，业绩修复可期。其中，新能源车一季度需求淡季不淡，预计多数锂电产业链企业量增利稳；风电一季度需求高景气，陆海风开工提速，产业链排产出货高增长；光伏抢装驱动产业链涨价，一季度亏损或环比收窄；储能领域，一季度中美抢装抢出口支撑需求，欧洲工商储大储起量支撑业绩；工控领域，一季度需求向好，AIDC、机器人方向热度高。风险提示：新能源车需求低于预期，竞争加剧盈利能力低于预期；光伏装机不及预期；储能装机量不及预期。(2025-04-25 07:37:00)

市场全天震荡反弹，三大指数小幅上涨，北证50指数大涨2.82%逼近前期历史高点。从板块来看，机器人概念股持续活跃，商业航天、6G概念股震荡走强，算力概念股午后反弹。工程机械方面，随着多地将在年后集中推动重大项目开工，预计2025年基建投资将靠前发力。考虑到宏观经济政策效果显现存在滞后性，当前工程机械仍处于需求底部；后续随着政策的托底效应，设备利用率有望回升，工程机械行业需求有望得到边际修复。(2025-03-05 14:54:00)

2月28日，A股、港股的科技板块双双大跌。具体来看，作为本轮上涨龙头，恒生科技指数全天跌幅超过5%，阿里巴巴、腾讯控股分别大跌6.04%、3.39%，同时，A股也单边下行，创业板指数、科创50指数分别下跌3.82%、4.22%，题材股悉数哑火。同时，两会临近，金鹰基金建议，政策覆盖的方向也值得关注，主要关注中央逆周期调节项目的开工和业绩兑现，其中包括电力、新疆煤化工等。此外，消费“以旧换新”或将扩围加码，民生领域福利补贴的具体举措或将增加，前期表现显著偏弱的泛消费板块或迎来政策催化。(2025-03-01 10:14:00)

投资要点春季行情进行中，可能进入后半段。分子端：高频数据显示基本面继续修复。一是地产周销售可比增速回升；二是节后开工率有所回升。流动性：微观资金仍有一定流入空间，春季行情可能进入中后期。逢低配置可能补涨的电新、医药、券商。电新：风电方面，12月风电发电新增设备容量同比增速达5.5%；储能与电力方面，多家央企相继发布了2025年储能大规模集采公告，近日已有多个项目开标(2025-02-23 11:19:00)

节后开工首日医疗赛道强势行情背后，是许多管理热门科技赛道的明星基金经理，反向买入此前氛围清冷的医疗股。2月5日，在A股和港股大盘双双回调的背景下，医疗赛道指数却呈现出强劲上涨的独立行情，令沉闷已久的医疗赛道终于迎来弹性空间。南方医药创新基金经理蔡强更是对医药板块保持乐观态度，这位基金经理判断，因为2024年医药板块表现倒数，拉长到过去3年来看，医药表现也相对靠后，从估值和资金配置角度来说，已经达到历史低分位水平(2025-02-06 00:03:00)

临近月底，票据利率悄然较大幅度回升。截至1月27日收盘时，1个月期国股票据转贴现利率徘徊在3%左右，过去一周上涨了约100个基点。记者多方了解到，根据以往票据利率行情而言，春节后一段时间的票据利率会有所回落，部分原因是春节前后企业尚未开工，信贷需求相对较低，令银行资金往往流向票据市场“冲贷”，带动票据利率下行；但3月企业纷纷开工令信贷需求回升，呈现“信贷大月”特点，大量银行资金再度流向信贷市场，或令票据市场资金流失与票据利率再度走高。(2025-01-28 03:58:00)

2024年底开始的土地市场回暖仍在持续。今年伊始，包括上海、北京在内的多个城市均出现高溢价地块，部分城市甚至出现地王。陈立表示，本轮房地产市场复苏中，通过房价企稳带动的房企拿地复苏，将领先于销售回暖、进一步向开工传递，土地市场持续改善，是本轮市场复苏的前提。目前土地市场仍处于整体热度偏低、区域边际回暖的状态，伴随销售端回稳持续推进，有望迎来土地市场整体回温。(2025-01-26 07:17:00)

强劲的非农数据公布后，排除了美联储下次会议上降息的可能性，并引发了市场抛售。而下周美国通胀数据将成为市场关注的重点，可能会导致投资者进一步降低对美联储降息的预期周五：中国2024年全年GDP增速、欧元区12月CPI年率终值、美国12月新屋开工总数年化、美国12月工业产出月率(2025-01-12 03:15:00)

国泰君安证券研报认为，展望2025年，“稳态”依然是煤炭行业的关键词，煤价有底无惧边际供需略走弱。渐进的政策预期下，寻求“确定性”也是一种投资思路，常态化配置下的煤炭，确定性更高。1）机构持仓已经处于过去5年中值偏下，继续下行风险已不大，且在海内外利率周期共振向下背景下长线类资金配置高股息逻辑不改；2）渐进式的政策落地预期，3月“春季新开工”后需求兑现可能性较低，投资确定性可能依然是一种投资思路；3）2025年不考虑政策刺激，煤炭基本面的确定性依然可能仍居所有行业前列。(2024-12-05 07:50:00)

11月23日，中信建投研报认为，自9月底政治局会议提出要促进房地产市场止跌回稳后，中央和地方层面政策持续出台，市场景气度显著提升。参考止跌回稳的国际经验，海外5国房价下行周期在5-10年左右，跌幅在20%-40%左右；参照此，中国房价有望在2026年前后止跌回稳。展望2025年，预计核心城市有望率先回稳，重要指标降幅收窄，销售面积、新开工面积、竣工面积、投资额分别下滑8.3%、17.9%、7.7%、10.7%。地产开发业务仍在筑底中，“并购六条”政策红利驱动，建议关注向新质生产力转型的房企；同时防范通缩风险已成为当前政策的重要考量，推荐优质商业类地产公司。(2024-11-24 07:33:00)

中信建投研报指出，周期底部开工率分化显著，预计光伏行业2026年走出新周期。当前光伏产业链由于产能过剩，产业链价格持续下降，引发行业开工率快速下降。风险提示：1、上游原材料放量，中游制造业加速扩产，导致行业竞争加剧。当前主产业链各环节产能规模较大，且有部分新玩家计划扩产，若后续原材料充足，且各环节扩产均能落地，预计行业竞争可能会加剧。(2024-10-24 07:55:00)