[导读]:申万宏源证券表示，军工板块的高贝塔值使得底部个股上涨预期足，一些具备上涨逻辑和估值合理的个股最有希望成为市场新的追逐点。
年初以来，A股市场呈现明显的“二八分化”格局，在部分权重蓝筹股及白马消费股屡创新高的同时，以创业板为代表的成长股却遭遇反复调整。不过，随着风险集中释放，越来越多的资金开始关注估值低估板块的投资价值，同时逐渐对前期涨幅较高的权重蓝筹股及消费股获利了结。
数据显示，近期上证50ETF、沪深300ETF和消费ETF等纷纷遭遇净赎回，而创业板ETF、国泰中证军工ETF(512660,2026-09-18,1.1576,0.0150,1.30%)则在近两个月持续获得净申购。在部分基金看来，创业板和军工板块一些基本面仍然较好的个股估值已经趋向合理甚至低估，短期内会逐步增加这类个股的配置。
换仓信号闪现
开年以来，A股市场走出了“二八分化”的结构性行情，以“漂亮50”为代表的价值蓝筹股屡创新高，以创业板为代表的成长股则一路走低。此外，年初表现良好的军工板块，自4月12日开始连续下跌，迄今调整幅度高达25%。不过，随着风险集中释放，越来越多的资金开始关注估值低估板块的投资价值，同时逐渐对前期涨幅较高的权重蓝筹股及消费股获利了结。 ... 网页链接