在“基本面”严重偏离跑输“主题”的背景下,基金经理的基本面投资正在等待更多的催化剂。券商中国记者注意到,当A股市场来到基金经理极为关注的半年报窗口期时,“基本面”基金与“主题”基金之间的业绩相差已达100%,而过往数据表明,持仓风格之间严重的业绩偏离往往预示着变盘,而近期一批跑输的基金经理在“基本面”上继续加仓便宜品种的策略,可能凸显了当前投资的变化。陈龙强调,因为去年各种扰动因素,导致同比数据的参考意义在下降,所以目前市场更关注季度环比的数据。如果环比有改善的话,对股价的提振和估值的修复,都有积极意义,对于军工板块而言,半年报不会是拖累,在乐观的情况下,还会带来积极的催化。
市场进入三季报披露期,公募调仓换股情况再次成为关注焦点。截至10月16日,已有崔宸龙、杨锐文、丘栋荣、茅炜、王博等知名基金经理管理的基金出现在星源材质、璞泰来等上市公司前十大流通股东之列魏凤春建议,具体可关注以下行业机会:一是传统能源煤炭、石油石化,电力与电网改革;二是新能源。光伏、储能以及风电,有望延续优势与降本逻辑;三是半导体、通信、工业软件,关注这些领域的核心关键技术自主可控情况,尤其是“国产替代逻辑+周期底部”趋势的新的催化;四是航空发动机、大型客机产业链。