[导读]:华商基金擅长投资新兴产业和成长股，作为华商基金的“新生代”基金经理，鲁宁也是新兴产业的“信徒”。他认为，A股有一个特点——对新兴产业较为宽容，能够给予资金供其成长，如果提前潜伏将获得丰厚回报。
自2016年10月份以来，A股出现蓝筹行情，上证50涨幅达10%。华商基金“新生代”基金经理鲁宁认为，支撑蓝筹行情的逻辑——补库存周期和险资举牌仍然坚挺，蓝筹行情有望延续至明年上半年。但这仍然是短期行情，从长期来看，军工、人工智能和新兴消费值得配置。
鲁宁认为，中字头大盘股行情或将在明年上半年继续演进。上涨的逻辑之一是补库存周期带动工业产品产业链的边际改善，从历史上来看，补库存周期一旦启动，就会持续一年时间，所以补库存周期对于明年上半年的经济还将有所支撑；另一个逻辑是险资举牌带动资金风险偏好上升，保险举牌是保费持续上涨的情况下，寻找优质资产的行为，实质上反映的是A股市场优秀上市公司对于充裕的社会资金的吸引力。
他说，目前看大类资产配置没有特别好的去处，所以这一吸引力仍将存在，市场在明年上半年估值可能仍将上移。但是从长期来看，经济转型的问题没有解决，补库存无法持续，投资机会可能还在新兴产业。 ... 网页链接