偏股基金重仓小票巨亏 逾200只净值跌幅超创业板指

时隔三年多，主动权益基金发行市场重现发行份额超70亿份“爆款产品”。1月20日成立的偏股混合型基金广发研究智选A，发行份额高达72.21亿份，成为难得的“爆款产品”。配置层面，富国基金关注三大方向。科技成长方向，关注产业趋势+政策支持下的上涨弹性，如AI算力、AI应用、具身智能、电力等，此外量子科技、脑机接口、航空航天、氢能和核聚变能、6G等方向有望反复活跃；景气线索方向，关注供需格局改善的涨价商品和优势产业的出海逻辑验证，包括有色、化工、电力设备、工程机械等；低位补涨方向，关注结构性景气或政策倾斜的低估值顺周期，包括大众消费、非银金融等。(2026-01-27 00:06:00)

核心观点股票仓位环比下降，其中A股仓位延续上行：2025年第四季度末，主动偏股型基金持有股票市值3.39万亿元，较第三季度末减少0.19万亿元。国内政策效果不确定的风险；地缘因素扰动的风险；市场情绪不稳定的风险。(2026-01-25 12:04:00)

数据显示，2026年首个交易周共有46只新基金发行。其中，偏股混合型和被动指数型等权益类基金占主导，分别为16只、10只。嘉实基金在展望2026年时表示，五大产业方向值得重点关注：一是以智能制造为核心的高端制造业；二是作为技术产业化应用的信息技术；三是涵盖基础升级与前沿创新的先进材料产业；四是聚焦核能、氢能、核聚变等重点能源领域；五是聚焦空天、深海等领域的空间产业，落脚点在高端装备创新研发与应用。(2026-01-12 04:01:00)

2025年是公募基金发展大年。截至12月25日，年内基金发行数量达到1498只，创下历史第二高纪录。晨星前述报告显示，年内发行的主动偏股类新发基金中，非指数增强型产品的管理费率普遍为1.20%，指数增强型产品的管理费率普遍为0.8%。(2025-12-26 06:55:00)

主动权益基金，迎来了从规模到申购户数的全面复苏。3月13日成立的广发成长甄选和3月10日成立的永赢锐见成长，有效募集分别为14.92万户和23.04万户。该人士进一步说到，新一代基金经理要面临的最大挑战有两点：一是被动指数大发展下，市场整体阿尔法或会有所下降，他们获取持续稳定超额收益的难度有所提升；二是在日趋极致的结构化行情中，如何扩展策略容量、降低个股集中度，应对潜在的风格变化与净值大幅下跌风险。和此前重仓白酒消费的基金经理相比，新一代基金经理的持仓集中度依然明显，个别基金经理投资时间还很短，投资框架尚未经历完整牛熊周期考验。(2026-03-15 09:45:00)

外资巨头旗舰基金纷纷加仓中国股票受益于资金流入，今年以来，海外中国股票基金或者新兴市场基金大手笔加仓。有基金对重仓股悉数加仓，加仓幅度最高达1022.36%。根据EPFR数据，截至2025年12月底，EPFR口径下主动外资对中国权益资产的配置比例约6.8%，仍处于低配状态。若主动外资对中资股从当前低配回归至标配，将带来约5000亿—5500亿港元资金流入。(2026-03-10 00:15:00)

从领涨全球到遭遇史诗级大跌，再到强势反弹，韩国股市本周走出一波剧烈过山车行情。3月3日，韩国KOSPI指数大跌7.24%。3月4日，KOSPI指数再暴跌12.06%，创下历史最大单日跌幅。一大型公募投研人士对记者表示，“当持仓股票前期涨幅可观时，基金经理可能会选择分批止盈。(2026-03-05 15:37:00)

3月3日，A股市场波动加大，大盘遭遇较大幅度调整，油气开采及天然气板块逆势大涨。截至收盘，中国石油、中国海油、中国石化再度全部涨停，这也是“三桶油”连续第二天集体涨停事实上，在本次中东地缘冲突发生之前，围绕国际油价持续走低的声音并不鲜见。但是，突如其来的事件影响，让不少机构难以在短期内“上车”。(2026-03-03 15:51:00)

2025年四季度末，光模块龙头中际旭创以1.28亿股持股总量、782.32亿元持股市值，首次超越宁德时代登顶主动权益基金第一大重仓股，1100多只持仓基金的“抱团”态势一度成为市场焦点。但登顶仅月余，该股便开启回调模式，截至2月6日，年内累计下跌超10%，单日最大跌幅达8.94%，多只重仓基金净值同步回撤超5%，再度引发市场对基金第一重仓股“魔咒”热议。基金第一重仓股“魔咒”的本质，是市场对过度一致预期的自然修正，而非对优质资产的系统性否定。(2026-02-09 01:00:00)

2月2日晚间，国投瑞银基金发布公告称，调整国投白银LOF场外基金份额净值估值方式。数据显示，最新公布的国投白银LOF的A份额净值为2.2494元，C份额净值为2.2290元，单日跌幅达31.5%。此外，该基金晚间发布的溢价风险提示公告显示，国投白银LOF将于2月3日开市起至当日10:30停牌。今年以来，该基金已发布超过20则风险提示公告。(2026-02-03 00:09:00)

国投瑞银基金昨日晚间发布公告，宣布对旗下国投白银LOF所持白银期货合约的估值方法进行调整。受此影响，国投瑞银白银期货A当日复权单位净值跌幅超过31%，这一净值正是按照新估值方法重估后的结果。对此，国投瑞银基金向第一财经回应称，如果提前公告，担心被解读为有意引导投资者不要赎回，进而推测基金资产流动性出现严重问题，引发市场恐慌，出现挤兑。(2026-02-03 11:57:00)

国投白银LOF复牌后一字跌停。2月2日，国投白银LOF10:30复牌后一字跌停。截至午间收盘，该基金最新价格报4.722元/份，相较于其净值3.2838溢价率已收窄至43.80%。截至周一北京时间12:13，国际白银价格显著下跌，伦敦银报77.23美元/盎司，下跌9.42%；COMEX白银报76.47美元/盎司，跌幅超2.6%。(2026-02-02 12:34:00)