12月13日,消费板块逆势走强,农林牧渔、纺织服饰、美容护理等行业指数涨幅居前。近期,沉寂许久的消费板块开启反弹模式。国泰君安证券认为,考虑预期和基本面变化,当下消费品投资可以分为三个阶段:第一阶段以跌幅足够深的服务业为主,如餐饮、品牌连锁、机场等,目前这一阶段的投资机会已经接近中后期;第二阶段以主题投资和成长股为主,如啤酒、餐饮供应链等;第三阶段关注超跌价值股,如低估值白酒等龙头标的,随着预期明显加强,低估值龙头迎来估值修复期,消费复苏后将进一步进入估值扩张阶段。
上周,港股、中概股市场经历了“绝地反击”,跟踪上述市场的主题ETF在过去一周表现不一。一方面,新成立的港股主题ETF仍保持谨慎建仓的步伐,股票仓位低至2%;另一方面,正在发行期的港股主题ETF上周宣布提前结募,多只港股、中概股ETF上周涨幅居前,基金份额持续增加。短期来看,丰晨成认为,港股通南下资金此前连续多日净买入港股。同时,伴随着未来市场风险降低,上市公司在财报季后开始密集回购股票,大量的做空仓位也会出现平空仓行为,从而使得港股市场出现短期快速反弹的可能。