[导读]:行情一波三折的消费板块，终于在年末迎来了曙光。一方面，近日刚闭幕的中央经济工作会议明确了2023年的五项重点工作任务，其中着力扩大国内需求放在五大任务之首，并明确提出要“增强消费能力、改善消费条件、创新消费场景”；另一方面，自11月以来的反弹行情中，消费相关基金的累计回报最高超过了40%，张坤、刘彦春、萧楠等一众消费明星基金经理，再次回到聚光灯下三是地产产业链中的后周期板块，如轻工、建材、家电等。需要关注在政策持续发力下，需求侧会不会出现大的回暖；地产企业是否会出现供给侧改革，品牌集中度的提升以及成本端下降带来的困境反转机会。
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一方面，近日刚闭幕的中央经济工作会议明确了2023年的五项重点工作任务，其中着力扩大国内需求放在五大任务之首，并明确提出要“增强消费能力、改善消费条件、创新消费场景”；另一方面，自11月以来的反弹行情中，消费相关基金的累计回报最高超过了40%，张坤、刘彦春、萧楠等一众消费明星基金经理，再次回到聚光灯下。
“人间烟火气，再俘A股心。”基金经理在抒情之余直言，政策定调给市场吃了颗“定心丸”，消费是稳经济的“压舱石”，消费赛道的“长坡厚雪”性质也没有变化：一是支撑行业长期成长的消费升级主题不变，二是困境反转逻辑会使得行业重回成长。基金经理已看到，有不少上市公司随着防疫政策的优化很快呈现了盈利修复，体现出较快速的经营响应能力，盈利及估值有望迎来戴维斯双击。
“极大提振市场信心”
在杨德龙看来，在疫情管控措施逐步优化下，虽然短期内消费还不能全面释放，但这已是黎明前的黑暗。2023年当疫情高峰期过后，人们被压抑的消费需求将会集中释放，消费将迎来恢复性上涨的机会，甚至部分领域可能会出现报复性增长机会，消费白马股有望迎来比较好的配置时机。 ... 网页链接