社保基金二季度增持52只个股 偏爱大消费

离春节假期不足一个月，A股旅游出行板块开始走高。1月19日，Wind旅游出行指数领涨市场，收盘涨幅为2.5%，大连圣亚、九华旅游涨停，君亭酒店、三峡旅游、中国中免等个股涨幅超5%，锦江酒店、天目湖、首旅酒店等上涨超4%春秋航空近期发布2025年12月份主要运营数据，公司12月运力与载运量持续增长，当月可用吨公里数达54256.19万吨公里，同比大增23.68%，运输周转量与旅客周转量同比分别增长13.93%和13.9%。(2026-01-20 01:28:00)

多位知名基金经理最新调仓披露新年伊始，多家上市公司陆续发布相关公告，一些知名基金经理的最新持股变动情况浮出水面。去年四季度，葛兰、唐晓斌减持科伦药业，赵蓓则增持；刘彦春、胡昕炜减持珀莱雅；周云新晋嘉泽新能；南山铝业获社保机构、ETF产品青睐。“2026年，或将迎来一系列具有里程碑意义的旗舰模型发布，大模型能力也有望从文本、语音、图像升级至真正的原生多模态输入输出，为世界带来全新的交互与认知体验。(2026-01-08 12:14:00)

科伦药业最新公告显示，中欧基金知名基金经理葛兰，2025年四季度减持了该公司。不过，社保基金在该公司前十大股东名单上现身。“春季行情或已开启。近期市场的上涨有资金面因素支撑，也有半导体、机器人和商业航天等产业主题的催化，由于成长方向还有潜在的产业事件和业绩催化因素，市场有望继续上涨(2026-01-07 20:18:00)

数据显示，截至12月13日，已有26家A股上市银行披露2025年中期或季度分红方案，数量超过2024年中期或季度分红的24家。上述西北地区银行人士表示，对于投资者而言，高频次分红不仅能直接提升获得感，让股东更及时地分享银行经营成果，获得稳定且持续的现金流回报，更能精准契合社保基金、养老金、保险资金等中长期资金的配置需求。这类资金对投资标的的分红连续性、收益稳定性要求较高，红利型银行股的定位能够有效吸引其长期持有，形成“长期资金入驻—股价稳定—更多长期资金青睐”的正向循环，而长期资金的沉淀又能进一步降低银行股的股价波动率，减少市场短期投机行为带来的估值扰动。(2025-12-14 00:02:00)

中金公司研报表示，美联储在1月会议上维持利率不变，符合市场预期。理事沃勒投下反对票，或与其希望被提名为下一任美联储主席有关。美联储在2026年仍有望降息两次，但首次降息或推迟至第二季度。我们倾向劳动力市场难以出现实质性改善，尤其是在AI加速渗透的背景下，企业更倾向于以技术替代劳动力以实现“降本增效”(2026-01-29 07:43:00)

央行一揽子政策“礼包”重磅出炉，迅速点燃市场热情与卖方机构密集解读。1月15日，国务院新闻办举行新闻发布会，中国人民银行有关负责人介绍，根据当前经济金融形势需要，人民银行将推出8项政策措施，进一步助力经济结构转型优化一是这是经济工作会议“灵活高效运用降准降息”定调的呼应；二是降准降息的约束确实在减少，包括外部海外主要央行处于降息周期，人民币汇率贬值压力减弱，内部通胀增长有待修复，息差暂时企稳等；三是从现实的操作来看，估计2026年降息降准条件可以参考2025年，即空间和操作幅度低于2023-2024年，预留在具备必要性的时候出现。2025年主要是二季度关税扰动诱发，2026年落地节奏也有不可预测性，短期不宜过度押注博弈；四是央行的结构性政策工具与一季度财政前置发力，以及财政贴息、担保和风险成本分担等财政政策协同配合，是短期内政策扩内需的主要方式。(2026-01-16 07:21:00)

银河证券指出，受经济增速超预期的影响，CME观察数据显示2026年1月降息概率较此前收敛。数据发布后，美联储主席热门候选人哈塞特表示增长基础仍来自物价下降、收入增长和情绪改善，并明确指出若GDP增速维持在4%左右，新增就业有望回到每月10万至15万人的区间，同时也直言美联储在降息问题上明显落后于形势。风险提示：美国总需求下滑的风险、特朗普政府关税政策意外大幅调整的风险(2025-12-25 07:48:00)

又一只FOF宣布成立。12月10日，华商汇享多元配置3个月持有混合FOF成立，募集规模6.35亿元。据Wind统计，包括华商汇享多元配置3个月持有在内，年内成立的FOF数量已超过75只，募集总规模超780亿元以基金三季报数据为例，不少FOF重仓了黄金ETF和债券ETF。其中，有98只FOF重仓华安黄金ETF，持仓市值17.35亿元。和二季度相比，FOF在三季度对华安黄金ETF加仓了逾7000万份。(2025-12-11 02:05:00)

华西证券研报表示，近期中国AI大模型迎来“春节档”爆发，技术趋势已从通用聊天工具全面转向垂直生产力工具与真实Agent落地，重点体现在工业级的视频生成、工程级编程以及消费办公场景。风险提示：相关技术及应用进展不及预期；相关政策推进不及预期；系统性风险。(2026-02-25 07:24:00)

春节期间及节后港股市场内部分化加大，消费数据亮点尽显但未明显提振板块表现。华泰证券发布研报称，短期投资者需要防范指数和港股通调整日前后相应抢跑个股的波动风险。政策力度不及预期风险：若后续市场过热使得相关支持政策力度减弱，可能逆转当前的估值向上趋势或压缩交易活跃度，使得市场的走势与文中的观点有所差异。(2026-02-24 09:55:00)

2月24日，A股迎来马年首个交易日。在A股春节假期休市期间，海外市场整体行情较为积极，截至2月23日中国证券报记者发稿时，欧美主要股指迎普涨行情，国际贵金属、原油价格携手走强对于值得关注的方向，张启尧认为，当前涨价更具可持续性的领域或仍集中在中游材料和制造行业，涉及的细分方向包括化工、钢铁、建材、高端制造等；此外，建议重视出口链的修复机会，看好的细分行业包括轻工家电、消费电子、电池、汽车零部件以及医疗器械等。(2026-02-24 06:00:00)

马年春节来临之际，低迷久日的消费板块，迎来小幅回暖。以泡泡玛特和老铺黄金为首的新消费，和以贵州茅台为首的传统消费，均出现显著涨幅。针对港股消费板块，张羽翔指出，港股通消费板块包含了大量新型服务行业。临近寒假、春节等重要旅游假期，新消费中的旅游消费依旧是消费板块中景气度最高的板块，看好调整后港股通消费板块的配置价值(2026-02-21 07:56:00)