周期性

对于5月股市表现，机构纷纷看好，同时建议投资者关注可能出现的板块轮动。(中国证券报)瑞银证券在最新研究报告中表示，近期也观察到了股票市场行业轮动的趋势，逐渐由此前高增长的TMT板块和医疗板块转向一般工业和石油天然气等周期性板块。

2021-05-07 13:06:00 周期性 疫苗 涨停 上市 东瑞股份 炬申股份 国信证券 楚天龙 真爱美家

5月首个交易日，美国三大股指涨跌互现，复苏预期提振经济重启板块个股，科技公司则相对表现低迷。根据CFRA的统计，自1990年以来，各行业的表现在不同时间段存在明显差异，周期性行业在“11月到4月”期间的平均表现明显超过防御性行业，其中包括消费非必需、工业、原材料、科技等。而在每年的5月至10月，防御性板块的表现往往会跑赢市场，比如消费者必需品、医疗保健、公用事业、电信服务，今年的市场机会也许就在其中。

2021-05-04 17:21:00 平均 防御性 东瑞股份 炬申股份 楚天龙 真爱美家 中农联合

2021年一季度，市场风格较去年发生明显转变，市场风格与过去两年完全相反，并且出现了多项“逆袭”现象。大成基金认为，2021年宏观的周期性作用将持续大于结构性作用。在配置方向上，周期行业，增配银行、保险、地产，持有有色、化工；消费行业增配服务业，如餐饮旅游、航空，持有家居、白酒等可选消费，关注必需消费品；科技行业，短期关注碳中和等两会主题性机会；防御行业则关注公用事业和建筑。

2021-04-28 16:26:00 周期性 全球 风格 复苏 小盘 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能 震裕科技

4月26日，受印度疫情消息刺激，原料药概念股全线大涨。截至4月26日收盘，东财医药制造板块整体上涨1.21%。国海证券4月12日研报认为，通过月度跟踪，短期建议关注部分抗生素价格上涨(青霉素类、大环内酯类与培南类)和肝素景气度延续两方面机会；长期来看，中国原料药产业是中国医药新制造的核心方向之一，具有自身升级与承接全球产业链转移的双重成长性，向更高端化创新药CDMO迭代发展的逻辑清晰，护城河不断提高，从周期性行业向成长性行业过渡，且2020年是原料药行业新一轮产能建设密集落地期，2021年有望开始集中贡献利润，因此看好2021年原料药行业迎来戴维斯双击，给予行业推荐评级。

2021-04-26 15:30:00 疫情 销售 国海证券 新华制药 亚太药业 奥赛康 楚天龙

中国银河证券04月20日发布研报称：给予电子推荐(维持)评级。事件：近期部分面板公司发布2021年一季度业绩预告，24家公司中业绩预增公司19家，预喜率为79.19%。投资建议：我们认为，LCD涨价行情有望持续至2021Q3，行业估值有望维持在均值水平之上。行业周期性弱化，液晶面板制造商的盈利能力将趋于稳定。

2021-04-21 20:37:00 制造 TCL科技 京东方Ａ 三利谱 楚天龙 真爱美家

2021年一季度前后是经济顶，随后回归潜在增长率，增速前高后低。中国经济周期正从复苏转入过热和滞胀，通胀预期抬升，结构性资产价格泡沫化，我们可能正站在广义流动性的周期性拐点上。财政政策的结构性效果比货币政策好，应继续发力基建尤其是新基建，打造中国经济新引擎。

2021-04-19 05:14:00 基建 百分点 复苏 增速 流动 拐点 价格 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能 震裕科技

人口结构对债市的启示。中国第四次婴儿潮“消失”之后，出生人口不再符合周期性规律，而是趋势下行。中国下一个青年/中年人口比例拐点要等到2030年。趋势下行的出生人口，对应着长期下行的青年/中年人口比例，原因是青年人口相对于中年人口的增长持续放缓。

2021-04-17 13:12:00 利率 比例 拐点 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能 震裕科技

一季度经济数据公布了，GDP实际增速为18.3%，看似不错，但环比增速只有0.6%，与去年三、四季度3%以上的环比增速相比，似有回落迹象。为此，我与中泰证券研究所机械行业首席冯胜对话，如何来看待当前工程机械行业的周期性特征，可否通过工程机械行业的设备周期处在哪个阶段，通过小样本，自下而上来探讨是否存在朱格拉周期问题。李迅雷：如果要给市场做一个未来3-5年机械行业的投资策略建议，你会怎么推荐？ 冯胜：改革开放以来，我国机械装备的发展基本遵循着“引进——模仿——超越” 的发展路径。

2021-04-16 22:15:00 增速 周期性 结构性 细分 中联重科 徐工机械 楚天龙 真爱美家 中农联合

“轻工制造行业总体上景气度出现回升，行业中很多是具备有全球竞争力的优势企业，是中国制造的代表，海外产能受限的情况下订单格外饱满。与此同时，壁虎资本陈雯告诉《证券日报》记者，从行业的角度看，由于疫情影响逐步缓解，下游的需求不断增加，和国家扩大内需的政策下，不少周期性行业业绩出现了爆发式增长，叠加“碳中和”“碳达峰”概念催化，绩优股股价出现了较为明显的拉升

2021-04-16 18:50:00 制造 疫情 个股 飞亚达 晨鸣纸业 永安林业 凯恩股份 太阳纸业

作者：薛洪言苏宁金融研究院副院长股价=每股收益EPS×估值水平PE，对投资者而言，每股收益是长期持股的价值源泉，估值变动则是决定中短期收益的核心因素。当前银行个股的高估值，更多地来自“高增速、低不良”等银行传统经营指标的优秀表现，距离“轻型化、弱周期性”特征还有差距。好在，优秀的银行一直在朝着“轻型银行”努力，日积月累，总能到达彼岸，届时，成功转型的银行自然可以摆脱银行估值逻辑，享受类似消费股、科技股的高估值。

2021-04-13 13:48:00 盈利 增速 宁波银行 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能

2021年以来，受益于大宗商品价格上行和下游需求强劲，钢铁、石油化工、有色金属等周期性行业景气度全面提升，绝大多数周期股预计在一季度实现业绩预增。国海证券认为，随着海外经济复苏预期逐步见顶，供应的恢复将带动原油、有色金属等全球定价商品价格回稳。未来，在“碳中和”与供给侧改革并行的趋势下，中国将进一步迈入高质量、低增长的存量经济时代，估值合理的核心资产仍是此阶段较优的投资选择。

2021-04-11 15:30:00 价格 上涨 净利润 国海证券 太钢不锈 鲁西化工 多氟多 楚天龙

今年一季度，受益于大宗商品价格上涨，周期股迎来“春天”。4月8日晚间，重庆钢铁(601005)、中国铝业(601600)、中钢国际(000928)、江西铜业(600362)等多家企业发布一季报或业绩预告，齐刷刷地上演“暴增”行情周茂华表示，从全球经济复苏态势和大规模财政刺激政策看，仍对周期性板块有利，但需要关注全球利率中枢态势，一些存在估值泡沫的资产未来的压力预计有所增大，建议投资者选择未来盈利确定，估值合理的资产。

2021-04-09 05:09:00 净利润 态势 价格 中钢国际 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能

海南本地股9日盘中再度拉升，值得注意的是，华闻集团、览海医疗已连续两日涨停。有分析指出，此次特别措施在全国范围来看，无论是涉及领域还是支持程度，都具有先行探索意义和突破意义，也有助于海南自由贸易港水平的快速提高，凸显国家的大力发展海南自贸港的决心。光大银行金融市场分析师周茂华表示，一季度周期股业绩大增，主要受国际大宗商品价格走高、企业降本增效、去年利润基数较低等多方面因素影响。从目前全球经济复苏态势和大规模财政刺激政策看，仍对周期性板块有利，但需要关注全球利率中枢态势，一些存在估值泡沫的资产未来的压力预计有所增大。

2021-04-09 10:58:00 涨停 领域 股份 持股 调研 国新健康 海南海药 海德股份 恒逸石化 美锦能源

10倍以上的增幅，年年有，但是在今年一季报的披露过程中，周期股动辄数倍、数十倍的增幅将会变得十分常见，整体弹性将明显高于往年。虽然周期股的系统性行情，能否成行尚未可知，但是今年一季报的巨大弹性，无疑为各方参与者提供了一个估值修复的机会。

2021-04-09 19:52:00 季报 均值 净利润 周期性 价格 农 产 品 赣锋锂业 楚天龙 真爱美家 中农联合

4月8日，三大指数低开高走，截至收盘，上证指数上涨0.08%，深证成指上涨0.08%，创业板指上涨0.70%。私募排排网未来星基金经理夏风光表示，近期市场有所反复，北向资金流出。周期性资产有望取得较好的表现。不少股票行业竞争优势明显，业绩增速快，估值具有相当的吸引力。

2021-04-08 21:43:00 涨停 席位 营业 收盘 长江证券 银星能源 长源电力 豫能控股 美邦服饰

4月6日晚，中远海控发布的业绩预告，令人咋舌。公告显示，公司预计2021年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润约为154.50亿元，扣非后净利润约为154.06亿元。叠加上述低基数的影响，预计周期股在今年一季度会有十分令人满意的业绩表现。参考中远海控的案例，其他景气度处于高位的周期性行业二级市场表现，值得期待。

2021-04-07 15:42:00 持股 卖方 净利润 周期性 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能 震裕科技

一季度业绩不断披露出来，周期性的航运巨头，业绩暴涨一字涨停，机构热衷的白酒新能源却大跌了。(中国基金报)早盘上涨的港股，开盘后快速下跌，上午收盘前，恒生指数跌超0.6%，恒生科技指数跌约1%，恒生科技指数早盘一度涨逾1%，而后一路下挫跌超1%。

2021-04-07 12:02:00 新能源 大跌 港股 收盘 开盘 下跌 泸州老窖 五 粮 液 美年健康 比亚迪 楚天龙

梁皓在专访中表示，成长股有明显的时代特征，每个时代的优秀企业都是不一样的。十年前国内大部分优秀成长企业都在周期性行业，而最近几年很多优秀的成长个股都在科技、新能源和新经济相关行业。大部分时候市场都非常理性，定价非常有效，投资者在这种阶段，可能只能获得一个市场平均收益。市场大幅调整，情绪恐慌，定价错误的时候，买入企业才容易获得超额收益，这也是我们在投资过程当中，克服恐慌和贪婪的情绪困扰，意义之所在。

2021-04-06 16:52:00 成长 企业 个股 楚天龙 东方财富 震裕科技 嘉亨家化 英力股份

人民银行近日召开2021年金融稳定工作视频会议。会议总结过去一段时间金融稳定工作，分析当前金融风险形势，部署下一阶段金融稳定工作。央行金融市场司司长邹澜4月1日在国新办新闻发布会上也表示，我国金融风险是多年长期积累形成的，是体制性、机制性、周期性和行为性等因素叠加的一个结果，尤其当前疫情影响不确定性较大，宏观环境依然复杂严峻，国际资本流动的波动比较大，外部冲击引发境内金融市场波动，股市、债市和大宗商品市场面临振荡的风险，少数大型企业集团目前还处在风险的暴露期，中低资质的企业还面临融资困境，债务违约的风险比较高

2021-04-02 03:08:00 风险 金融 工作 机制 会议 楚天龙 震裕科技 嘉亨家化 英力股份 贝泰妮

国海证券发布研究报告称，宇信科技(300674.SZ)业绩符合预期，业务持续向好。预计公司2021-2023EPS分别为1.15、1.53、1.95元，对应当前股价PE为31、24、18倍，维持“增持”评级。风险提示：1)银行IT投资周期性波动风险；2)创新及海外业务拓展不及预期的风险；3)市场竞争加剧的风险；4)疫情反复的风险；5)与百度建信金科合作不及预期的风险；6)定增进度不及预期的风险；7)宏观经济下行风险。

2021-04-01 11:07:00 风险 业务 预期 合作 项目 疫情 国海证券 楚天龙 宇信科技 震裕科技 嘉亨家化