在保险股节后连续反弹时，借道保险主题指数基金抄底保险股的14亿散户资金似乎看到了希望。在保费收入增长低于预期等因素下，保险股成为今年A股市场的重灾区，截至目前，保险指数年初至今累计下跌约35%。中信建投研报称，市场情绪缓和，继续看好保险板块的价值回归。货币政策继续坚持稳健目标，长端利率有望继续回升，缓解险企投资端的压力。
2021-10-13 08:25:00 利率 保险 板块 主题 资金 散户 估值 东瑞股份 炬申股份 大中矿业 盛航股份 依依股份
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估值见底？最大保险主题基金强势崛起 份额规模也翻倍 14亿抄底资金有救了？
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早盘内参：中共中央、国务院印发《知识产权强国建设纲要(2021-2035年)》
美联储宣布维持基准利率不变；国常会：做好跨周期调节，保持经济平稳运行；中共中央、国务院印发《知识产权强国建设纲要(2021-2035年)》；13部门：做好今后一段时间国内化肥保供稳价工作。欧洲股市：英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数22日报收于7083.37点，比前一交易日上涨102.39点，涨幅为1.47%。法国巴黎股市CAC40指数报收于6637.00点，比前一交易日上涨84.27点，涨幅为1.29%；德国法兰克福股市DAX指数报收于15506.74点，比前一交易日上涨158.21点，涨幅为1.03%。
2021-09-23 04:52:00 上涨 监管 涨幅 交易日 价格 指数 收盘 太阳能 航锦科技 东瑞股份 炬申股份 大中矿业
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易方达基金刘阳：权益资产波动加剧 催化“固收+”产品需求
刘阳表示，当前国内一定程度面临着利率水平处于相对低位、资金寻求更丰富配置渠道的局面，“固收+”也随之成为市场焦点。一般来说，固收+基金比纯权益型基金，更加注重风险控制，但同时“固收+”也不完全是风险保守型的，根据“+”的部分比例不同，不同基金间有可能呈现出完全不同的风险特征。我们以全市场的固收+基金来做统计，这里我们选择一级、二级债基、偏债混合型基金和权益持仓比例低于30%的灵活配置型基金，作为我们的分析范围，目前仅开放式基金中固收+存量产品数就超过了1000只，年初至今的收益水平最低和最高的相差30个点，即使是投资范围从合同约定上更加一致的二级债基，仅看这一类别，全市场超过300只产品，年初以来的收益分化也非常大，表现最优和最差基金的业绩差距也超过了25个点。
2021-06-30 00:25:00 风险 权益 比例 混合型 波动 组合 广发证券 东瑞股份 炬申股份 大中矿业 盛航股份
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中信证券：从政策利率看 10年期国债收益率的合理点位是什么？
从政策利率或资金利率与10年期国债收益率的利差角度分析，是明确国债收益率合理中枢点位的有效路径之一，但直接参考2019年和2020年的利差水平略似“刻舟求剑”。当前与2019年处于不同经济周期，与2020年处于不同货币政策周期，同时结合货币政策传导机制，均表明不能使用2019年和2020年利差水平直接参照。近期债券市场在资金面收紧的担忧下出现回调。我们认为，从政策利率看，10年期国债收益率的合理中枢点位是3.2%左右。因此，本轮回调只是利率回归合理中枢水平的过程，并非超跌
2021-06-11 07:56:00 利率 货币政策 政策 年期 点位 利差 东瑞股份 炬申股份 大中矿业 盛航股份 依依股份
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中信证券5月金融数据点评：社融或已回落至年内低点附近
5月信贷重回平稳增长，且信贷结构继续偏优，M2增速小幅回升。但受直接融资净增量转负以及政府债净融资同比少增影响，社融增速仍在持续回落。最近30个交易日，DR007平均利率保持在2.19%，基本持平于7天OMO利率水平，尽管PPI通胀仍然处于历史较高水平，但资金面仍然处于较为宽裕状态。往后看，我们认为影响国债利率的主要矛盾仍是市场供需变化而非宏观因子，而伴随后续政府债券的发行加快，利率债的较大供给可能会对短端市场形成一定压力，届时需开始关注央行每日OMO操作的数量变化对资金面以及国债利率的影响。
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周小川：不要老想着一夜暴富过度投机 不要借太多的钱
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机构：2020年港股物管公司毛利率均值和净利率均值为28.6%、15.3%
中华网财经6月9日讯：日前，据中指研究院发布《2021中国物业服务上市公司TOP10研究报告》显示，截至2021年5月20日，共有19家物业服务企业在港交所申报。衡量物业服务企业的价值从盈利质量、可持续成长性、估值的合理性等几个维度进行综合分析。基础物业服务是根基，物业服务企业做大做强住宅物业的基础，大力拓展高毛利的非住宅物业，夯实业务根基，开展内生型的社区增值服务，实现高质量可持续的增长；同时也需要物业服务企业的“软实力”包括社会责任、环境保护、公司治理方面的发展情况，最大化实现公司价值。
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策略专题：大类资产配置框架 基于普林格经济周期六段论
投资要点：本报告导读：我们通过普林格经济周期六段论对中国2004年6月到2021年5月进行周期划分，验证通过普林格周期进行大类资产配置的合理性，并且寻找先行指标的领先指标提升策略敏感度，最终得出德邦策略知行大类资产配置基础框架。传统美林周期框架的精华与不足：传统的美林时钟框架是少有能联系宏观及大类资产的框架。探索：其他重要指标与先行指标的关系。我们发现，我们的先行指标(M1 和M2历史百分位的平均值)在与全球其他重要指标分别滞后和领先12 个月进行相关系数的计算，均呈现明显相关性，即中国的信贷周期对于利率、汇率、另类投资以及不同大类资产比值均有一定指示作用。