对冲

新一季巴菲特直播课开学了！巴菲特曾称指数基金是普通投资者的“最佳选择”，甚至不惜与华尔街对冲基金立下“十年赌约”，最终谁赢了？巴菲特自己为何很少购买指数基金呢？新一季巴菲特直播课开学了！巴菲特曾称指数基金是普通投资者的“最佳选择”，甚至不惜与华尔街对冲基金立下“十年赌约”，最终谁赢了？巴菲特自己为何很少购买指数基金呢？

2021-04-28 18:33:00 对冲 申万宏源 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能

□A股三大指数春节后有所调整，行情波动使个人投资者获利难度加大，但仍有逾四成投资者一季度实现盈利。从市场结构看，虽然受访的个人投资者对大盘二季度不同板块的走势并未形成一致预期，但前期杀跌的高估值抱团股或成为不少投资者的选择。同时，为了对冲风险，个人投资者还会选择配置一部分周期股。

2021-04-28 06:47:00 百分点 个人 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能 震裕科技

以农历春节为分水岭，一季度的A股市场可谓“冰火两重天”，随着市场出现巨震，过往一些持股过度集中在核心抱团股上的基金遭遇净值大幅回撤，而通过量化选股模型选择性价较高的投资标的、严格控制行业及个股暴露的主动量化基金收益逆势上涨。除此之外，田汉卿还看好港股的投资机会。“尽管全球流动性的边际变化或对权益类资产的价格形成压力，美股可能的回调会短暂拖累港股市场，但港股的低估值板块可以说是全球的估值洼地

2021-04-27 05:50:00 量化 港股 对冲 选股 权益 核心 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能 震裕科技

上周美股波动性有所加剧，经济数据向好，财报季整体符合预期的背景下，投资者开始评估未来政府上调税率对市场估值的影响。第一财经记者注意到，美股期权市场上，一个月未平仓看跌期权与看涨期权的比值创近一年新高，显示资金对短期市场波动进行了对冲和防范。

2021-04-26 04:25:00 期权 向好 政策 波动 疫苗 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能 震裕科技

规模上，5月的动态流动性缺口高达1.7万亿，其中政府债券净融资1.5万亿是缺口的主要来源，超额对冲的力度将决定资金价格走高的幅度。考虑到外汇占款的增长，如果5月MLF投放量明显超过1.5万亿，流动性维持偏松；如果投放量在1.5万亿左右，流动性回归中性；如果投放量明显低于1.5万亿，流动性边际转向偏紧。节奏上，政府债券发行是一个相对连续的过程，而MLF投放是一个离散的操作(每月月中操作)。从观察流动性的角度，如果央行在4月底或5月上半月就加大逆回购投放力度，并且在月中进行MLF投放，则资金面可能在上半月平稳，中下旬开始偏紧；如果央行维持等额续作不加大逆回购投放或投放力度偏弱，则资金面可能在4月底至5月上旬就开始边际收紧。

2021-04-26 17:47:00 流动 外汇 利率 资金面 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能 震裕科技

上周美股波动性有所加剧，经济数据向好，财报季整体符合预期的背景下，投资者开始评估未来政府上调税率对市场估值的影响。第一财经记者注意到，美股期权市场上，一个月未平仓看跌期权与看涨期权的比值创近一年新高，显示出资金对短期市场波动进行了对冲和防范。

2021-04-25 16:58:00 期权 向好 政策 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能 震裕科技

一天亏掉1000亿元，创下“人类史上最大单日亏损”的对冲基金经理BillHwang，旗下对冲基金Archegos爆仓带来的影响还在持续。受到牵连的各家国际投行，正陆续披露自己的最新损失情况在爆仓事件发生后不久，Bill Hwang在其推特发声称，如果你欠银行100美元，那是你的问题。如果你欠银行1亿美元，那就是银行的问题。但很明显，如果你欠银行800亿美元担保150亿美元的股票，那么你们俩就完蛋了。

2021-04-23 00:00:00 对冲 市值 损失 人民币 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能 震裕科技

市场震荡探路的档口，多空力量如何博弈？日前，两融数据的公布引发关注——两市融券余额规模历史上首次突破1500亿元关口。“如果说做反的话，恐怕损失在所难免。如何来运用(融券)，还是要根据整体市场以及个股的发展方向做好判断。

2021-04-23 03:09:00 余额 对冲 个股 数据 需求 业务 万 科Ａ 深天马Ａ 美的集团 新宝股份 楚天龙

人民银行今日进行100亿元(人民币。下同)7天期逆回购。人行已连续38天开展100亿元的逆回购，且是第107日开展逆回购。公开市场今日有100亿元逆回购到期，即今日已连续5日零投放零回笼。人民银行今日进行100亿元(人民币。下同)7天期逆回购。人行已连续38天开展100亿元的逆回购，且是第107日开展逆回购。公开市场今日有100亿元逆回购到期，即今日已连续5日零投放零回笼。

2021-04-22 11:19:00 到期 对冲 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能 震裕科技

瑞信4月22日发布的今年第一季度财报显示，受美国对冲基金事宜支出等因素影响，其当季出现2.52亿瑞郎的亏损，抵消了财富管理和投资银行业务的良好表现。瑞信4月22日发布的今年第一季度财报显示，受美国对冲基金事宜支出等因素影响，其当季出现2.52亿瑞郎的亏损，抵消了财富管理和投资银行业务的良好表现。

2021-04-22 12:39:00 亏损 对冲 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能 震裕科技

或许今天，美股正接近第一块多米诺骨牌倒下的那个拐点……周三美股结束两连跌，三大指数悉数收涨。对冲基金的杠杆率仍接近历史高位，尽管最近多空比率的下降表明基金经理正变得更加谨慎一些。

2021-04-22 20:30:00 调查 对冲 上涨 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能 震裕科技

据私募排排网数据，截至4月16日，昔日百亿私募青骓投资旗下的“青骓訸禛一期”最新累计净值为2.1641，相较于今年1月25日时的净值5.0255，不到三个月的时间里，区间回撤幅度接近57%。今年1月22日以来，“青骓投资增强收益债券型”的净值更是出现了一轮大幅回撤，截至4月16日，产品最新累计净值为2.105，相较于今年1月22日的净值，回撤幅度达34.3%，同时刷新了产品自成立以来的最大回撤。

2021-04-22 11:02:00 回撤 对冲 数据 幅度 增强 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能 震裕科技

看空SPAC热潮的机构再添一员。近期，全球顶级对冲基金MarshallWace，也开始警示通过特殊目的收购公司(SpecialPurposeAcquisitionCompany，SPAC)上市的美股的风险。除电动汽车外，太空概念也是被集中狙击的SPAC题材。对计划与太空运输服务公司Momentus合并的Stable Road Acquisition Corp的做空比例同样从年初接近0上升至4月16日的13.8%，股价则快速跌至略高于11美元。

2021-04-21 16:34:00 上市 对冲 股价 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能 震裕科技

中信证券研报认为，过去一周北向资金大规模净流入叠加昨日监管表态引发市场担忧，相关监管风险不大，测算显示对冲交易类外资在北向资金中的占比已经从2018年末的27%降至最新的17%，长线配置型资金的占比达到78%，且历史数据表明交易型外资并不一定会加剧市场和个股波动，反而会平抑波动。中信证券研报认为，过去一周北向资金大规模净流入叠加昨日监管表态引发市场担忧，相关监管风险不大，测算显示对冲交易类外资在北向资金中的占比已经从2018年末的27%降至最新的17%，长线配置型资金的占比达到78%，且历史数据表明交易型外资并不一定会加剧市场和个股波动，反而会平抑波动。

2021-04-21 08:22:00 净流入 外资 监管 波动 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能 震裕科技

2019年时规模只有2000多亿元，到了2020年增至5000多亿元，如今接近万亿元，短短3年时间，公私募量化投资规模不断创出新高。沪上某基金公司量化团队负责人解释道，量化投资具有分散投资的特点，从市场风格来看，2017年之后，中证500指数的涨幅明显落后于上证50指数、沪深300指数、创业板指数。

2021-04-20 05:13:00 量化 对冲 回撤 因子 基本面 团队 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能 震裕科技

经历2008全球金融危机10多年之后，经过整治的金融系统再次暴露出风险。一只隐藏持仓的对冲基金，通过结合多家投资银行的高杠杆衍生品爆仓，暴露出全球金融体系背后的风险和弊病其他参与的投行也面临着不小的损失。野村证券面临着爆仓带来的约20亿美元的损失，摩根士丹利4月16日公告面临9.11亿美元的损失。目前来看，这一爆仓事件引起银行业的亏损约在百亿美元规模。

2021-04-19 11:58:00 风险 亏损 下跌 股价 损失 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能 震裕科技

量化投资作为一种数据驱动的投资方式，通常在高波动市场下，在稳定性等方面较有优势。分析人士认为，最近出现的个股闪崩现象，与量化投资关系不大。“我们认为量化投资的持仓是足够分散的，同时也会考虑单一个股的流动性，以此来保证投资行为不对股价造成太大的冲击和影响，所以最近出现的个股闪崩现象，跟量化投资的关系不大。”胡泊表示。

2021-04-19 09:39:00 量化 个股 对冲 选股 风险 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能 震裕科技

随着比特币价格迭创新高，加密数字资产将如何有效监管，成为博鳌亚洲论坛的一大热议话题。“比特币此前创造的巨大赚钱效应，肯定会刺激不少投资者押注价格反弹。但在比特币存在监管不确定性、极端状况下流动性缺失等风险下，严格控制杠杆投资倍数与持仓比例，是投资者规避比特币等加密数字资产价格大起大落的最有效方式

2021-04-19 17:57:00 监管 对冲 金融 风险 价格 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能 震裕科技

“就地过年”政策可能对一季度服务业的恢复带来拖累，并对整体经济形成冲击。随着这一影响的消退，未来服务业的恢复将重新启动，并与工业的走弱形成对冲，全年经济增速(两年几何平均)或难低于一季度从支出端数据来看，今年以来基建和地产投资整体趋于回落，而制造业投资和消费持续走强，并成为支撑经济的主要力量。

2021-04-18 12:59:00 服务业 服务 整体 数据 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能 震裕科技

根据高盛(GoldmanPrime)的数据，第一季度多空对冲基金的平均表现持平，只有在4月份的前两周才出现一些强于大盘的表现。另一方面，那些价格昂贵但不赚钱的科技股这次并未获得青睐，投资者对这些股票的买入明显放缓，净敞口在2月底达到了一个高点，但是边际卖出量和相对表现疲软导致净敞口在过去12个月下降到第69个百分位。

2021-04-17 20:49:00 对冲 月份 平均 全球 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能 震裕科技