对冲

全球头号对冲基金桥水最新持仓情况浮出水面。美国时间5月14日，桥水基金向美国证监会(SEC)提交了2021年一季度持仓报告。近几年来，桥水基金创始人达里奥曾多次表达看好中国资产的观点。今年3月，达里奥公开表示，中国是全球最大贸易国，除了人民币日益国际化，中国正向世界开放资本市场，为全球投资者提供更具吸引力的投资标的

2021-05-15 17:59:00 减持 股价 四季 全球 对冲 黄金 东瑞股份 炬申股份 大中矿业 盛航股份 楚天龙

截至一季度末，桥水基金持有的大量中概股总体持仓方向为减持，如重仓持有的阿里巴巴、拼多多、京东、百度和蔚来均出现减持，这些公司今年一季度波动较大，加仓陆金所、贝壳、新东方、百济神州等。目前，市场情绪的冷静归因于数据的失真。美联储多位高管表示，尽管通胀率超过美联储2%目标的情况可能会维持到2022年，但这种情况不太可能持续。

2021-05-15 07:43:00 数据 减持 回调 市值 全球 东瑞股份 炬申股份 大中矿业 盛航股份 楚天龙

在每年的对冲基金盛宴Sohn投资大会上，大佬们都会让与会者了解到他们的投资思维和选股方式。本届投资大会在5月12日举行，本次会议可谓亮点多多，来自标准资本公司的硅谷风险投资家比尔格利(BillGurley)谈论科技股，桥水基金的高管凯伦·卡尔尼奥尔(KarenKarniol-Tambour)表示中国...他向投资者们推荐加拿大矿商泰克资源(Teck Resources)。他说，泰克资源的市盈率远低于纯铜矿公司自由港麦克墨伦(Freeport-McMoRan Inc。)。泰克资源是一家更加多元化的矿商，业务结构更多地侧重于铜矿，增长前景也要好得多。

2021-05-14 20:59:00 对冲 资源 东瑞股份 炬申股份 大中矿业 盛航股份 楚天龙

近日，百亿私募幻方量化对旗下量化对冲类产品推出“零赎回费”政策，鼓励客户赎回，这一举动令不少投资者感到疑惑。其实，今年以来不少量化私募的量化对冲类产品都已不“香”，一些产品今年的净值回撤达到4%-5%。王琛建议，看好A股量化选股类产品的投资者，多关注量化多头类产品。“从A股市场长期发展趋势来看，随着金融工具不断丰富、市场机制进一步完善，海外资金也在增配A股，投资者逐渐认可A股市场的长期投资价值

2021-05-14 07:21:00 量化 对冲 客户 回撤 东瑞股份 炬申股份 大中矿业 盛航股份 楚天龙

当前财报披露季后分子端进入空窗期，分母虽受流动性与通胀预期扰动，但新边际亦来自危机并存的分母端。行业配置层面，我们推荐受益于国内具供给侧逻辑、并续享碳中和政策红利下的部分大宗商品，紧抓更具盈利韧性和更大边际改善幅度的设备制造红利，布局具备更强议价能力的制造类消费龙头。通过对比分析一些类似行业的毛利率我们可以看出成本转移的两条路径，第一，产能出清后议价能力提升，如工程机械行业，2016-2017年金属品涨价对毛利率影响仅为阶段性影响；第二，通过产能持续扩张，规模效应下摊薄其他成本对冲原材料成本增加，如基础加工件，原材料采购比例与电梯行业同属于比较高水平，但毛利率稳定性较好。

2021-05-14 08:10:00 价格 成本 盈利 制造 企业 中集集团 美的集团 靖远煤电 格力电器 中信特钢

美国著名对冲基金经理阿克曼认为，加密货币是一项出色的技术，而且令人着迷，但自己不会花钱于欠缺内在价值的加密货币上。若花大量金钱投资在加密货币会感到不安，而且假如他听到有朋友将大量金钱投放在加密货币，会建议他将投资分散。美国著名对冲基金经理阿克曼认为，加密货币是一项出色的技术，而且令人着迷，但自己不会花钱于欠缺内在价值的加密货币上。若花大量金钱投资在加密货币会感到不安，而且假如他听到有朋友将大量金钱投放在加密货币，会建议他将投资分散。

2021-05-13 18:02:00 对冲 东瑞股份 炬申股份 大中矿业 楚天龙 真爱美家

让你买买买的基金公司不少见，怎么还有鼓励你赎回的？近日，百亿私募幻方量化旗下中性产品推出“零赎回费”政策，鼓励投资者赎回。王琛也建议看好A股量化选股类产品的投资者，多关注量化多头类产品。“从A股市场长期发展趋势来看，随着金融工具不断丰富、市场机制进一步完善，海外资金也在增配A股，投资者逐渐认可A股市场的长期投资价值

2021-05-13 23:20:00 量化 对冲 客户 旗下 东瑞股份 炬申股份 大中矿业 楚天龙 真爱美家

5月10日，宝钢股份宣布，上调各个品种基价。当天，唐山钢坯出厂价格上调150元/吨，报5650元/吨，再创下历史新高。在供需结构不平衡、高度依赖进口、普氏指数“易涨难跌”的局面下，钢铁产业应更加重视期货功能、主动参与国内期货市场，通过产融深度结合，发挥期货价格发现和避险的基础性功能，共同推动建立公开透明的市场化定价机制，努力改变铁矿石定价被动的局面、有效对冲价格波动风险，维护钢铁行业高质量平稳发展。

2021-05-11 00:12:00 期货 价格 上涨 首钢股份 东瑞股份 炬申股份 国信证券 楚天龙

五一假期归来，大宗商品市场又掀起了新一轮涨价潮，牛市行情愈演愈烈！期货盘面上，有色金属、黑色系价格不断创出新高。平安证券表示，从市场方面来看，本轮大宗商品价格强势也少不了炒作成分。不过，目前全球货币宽松尚未结束，大宗商品的价格依然处于上升通道内，在后疫情时代，经济加速复苏，也会使资源类品种成为各路资金对冲通胀的重要手段。

2021-05-10 07:58:00 价格 新高 历史 期货 河钢资源 东瑞股份 炬申股份 电投能源 楚天龙

“我的投资组合是否应配置比特币？”现在不仅是散户，还有一些机构投资者都在提出类似的问题。投资者是否应将比特币纳入其投资组合，取决于风险承受能力、投资目标和其他因素。对于那些认为加密货币适合投资的人而言，笔者强烈建议其考虑少量配置，并分散持有多种主要加密货币，因为每一种货币的特点都各不相同

2021-05-10 04:29:00 风险 组合 对冲 东瑞股份 炬申股份 楚天龙 真爱美家 中农联合

期货上市公司2020年年报已披露完毕，《证券日报》记者整理发现，去年全行业149家期货公司总资产规模提升至9848亿元，距离万亿元关口仅一步之遥，全行业实现净利润86亿元，同比增长42.20%。肖龙也向记者表示，去年，大有期货风险管理子公司实现了一些新的突破，在“保险+期货”方面，在湖南省内首次争取到了省财政厅较高比例的项目资金支持，同时，场外对冲业务首次走内涵发展之道，向市场要效益，向策略要收益；在做市商方面，公司新增菜油期货、纸浆期货、玻璃期货等做市品种；另外，公司还首次尝试了几笔商品互换业务。

2021-05-07 00:25:00 期货 期货市场 业务 期货公司 客户 期权 品种 农 产 品 东瑞股份 炬申股份 瑞达期货 楚天龙

“节后杀”又来了，和春节一样的套路，节前“核心资产”涨一涨，节后被爆砸。今日两市市值蒸发2500亿元，但指数层面分化，创业板指大跌2.5%，上证指数微跌0.16%，上游周期资源股和银行股的上涨对冲了核心资产跳水。兴业证券研判，一季报尘埃落定，需求拉动盈利持续上行，创业板优于主板。往后看，5月如果因为防范化解风险给短期市场带来扰动，是比较好布局高性价比、优质公司的好机会。

2021-05-06 21:28:00 券商 季报 电子 核心 减持 卖方 东瑞股份 炬申股份 楚天龙 真爱美家 中农联合

巴顿·比格斯在《对冲基金风云录》上对于投资圈有这样一段描述：“在成功投资家的排行榜上没有哈姆雷特的位置，因为他们的表现不是以任何人性化的标准来衡量的，而是完全反映在硬性的量化标准上“投资本身是充满挑战的，是持续迭代和进化的过程。”曾刚说，保持着好奇心、好胜心、贴近市场，才能在变化中走得更加长远。(CIS)

2021-05-06 18:09:00 组合 东瑞股份 炬申股份 楚天龙 真爱美家 中农联合

资本市场从来不缺各种传奇。在这里，人们追逐梦想、渴求财富。有人以梦为马、脚踏实地；也有人玩弄财技、甚至违规违法。此外，奥本海默基金投资的五粮液、伊利股份和恒瑞医药均收益颇丰。只有在东阿阿胶的投资上，奥本海默摔了跟头。

2021-05-03 08:00:00 对冲 价格 东阿阿胶 五 粮 液 东瑞股份 炬申股份 楚天龙

从盈利端来看，未来盈利增速的重要性提升，可能成为核心资产分化的基础，高增长一定程度上可以对冲估值回落的压力。以茅指数代表A股核心资产，参考美股核心资产消化估值的路径，我们大致对茅指数成分股未来可能的估值消化路径进行分类。

2021-05-03 08:18:00 股价 盈利 增速 核心 东瑞股份 炬申股份 楚天龙 真爱美家 中农联合

随着美国经济持续强劲复苏，通胀交易再度兴风作浪。截至4月30日20时30分，伦敦期铜主力合约报价徘徊在9940美元/吨附近，隔夜盘中一度突破10000美元/吨，离历史高点10190美元/吨仅“一步之遥”“在大宗商品价格持续上涨导致西方国家、新兴市场国家货币政策明显分化的情况下，各国需坐下来重新协调彼此的货币财政政策力度，尽可能给通胀交易的浓厚投机氛围降温。

2021-05-01 07:44:00 国家 货币政策 对冲 上涨 政策 农 产 品 东瑞股份 炬申股份 楚天龙 真爱美家

一、市场回顾4月23日当周，国内A股震荡上涨，市场气氛较活跃，两市成交额在8000亿元附近，日化、医药、电气、白酒等板块涨幅居前，能源、船舶、建筑等行业跌幅有限，大市值白马股表现有所回升，证监会副主席方星海对外资的警告缓和了杀跌情绪，市场维稳的效果初显，有利于股票策略的盈利。上周50支成份基金中有48支基金净值上涨，股票策略全部盈利，对冲策略、CTA与衍生品策略的绝大多数成份基金盈利。

2021-04-30 00:05:00 盈利 上涨 对冲 波动 成份 农 产 品 东瑞股份 楚天龙 真爱美家 中农联合

展望5月份，在基本面拐点尚未出现、流动性缺口扩大的背景下，债市博弈的核心逻辑将是货币政策对通胀的反应。输入性通胀和供给侧收缩综合影响下，这一轮的通胀可能会超预期，通胀压力下货币政策或难以完全实现对冲政府债券发行的流动性缺口，资金利率中枢或上行、波动性将增大，长端利率料将面临一定调整压力。我们对市场流动性情况进行跟踪，观测2017年开年来至今流动性的“投与收”。增量方面，我们根据逆回购、SLF、MLF等央行公开市场操作、国库现金定存等规模计算总投放量；减量方面，我们根据2020年12月对比2016年12月M0累计增加21321.37亿元，外汇占款累计下降8025.20亿元、财政存款累计增加21581.4亿元，粗略估计通过居民取现、外占下降和税收流失的流动性，并考虑公开市场操作到期情况，计算每日流动性减少总量

2021-04-30 09:18:00 利率 债市 资金面 流动 预期 发行 月份 政策 东瑞股份 炬申股份 楚天龙 真爱美家 中农联合

过去一百年的历史上，美国有四次规模较大的政府基建。罗斯福时期(总计划占GDP的31.5%，8年)大力兴建公共工程，“以工代赈”；艾森豪威尔时期(总计划占GDP的5.6%，10年)建设覆盖全美的州际公路系统；克林顿时期(总计划占GDP的5.83%，20年)的新基建——“信息高速公路”计划，重新建立了美...过去一百年的历史上，美国有四次规模较大的政府基建。罗斯福时期(总计划占GDP的31.5%，8年)大力兴建公共工程，“以工代赈”；艾森豪威尔时期(总计划占GDP的5.6%，10年)建设覆盖全美的州际公路系统；克林顿时期(总计划占GDP的5.83%，20年)的新基建——“信息高速公路”计划，重新建立了美国在之后三十年的科技优势；奥巴马时期(总计划占GDP的0.83%，10年)通过基础设施建设对冲经济萧条。

2021-04-30 07:12:00 基建 计划 建设 东瑞股份 炬申股份 楚天龙 真爱美家 中农联合

市场反复震荡，有着折价安全边际保护的定向增发策略吸引了多位明星经理关注。最新披露的基金公告显示，“公募一哥”张坤管理的易方达蓝筹精选、易方达中小盘混合双双出现在天坛生物定向增发获配名单中，合计获配股数1421.97万股，获配金额接近4亿元。诺德基金同时建议，在报价时要审时度势，理解市场和情绪的周期，在合适的时点运用不同的折价策略。

2021-04-29 00:45:00 小盘 生物 参与 股份 发行 对冲 泸州老窖 东方雨虹 百润股份 楚天龙 真爱美家