[导读]:中信证券表示，AI增加算力，同时对数据中心散热的要求提升，液冷技术是降低数据中心PUE的有效方案，根据第31届中国国际信息通信展览会中三大运营商共同发布的《电信运营商液冷技术白皮书》显示，三大运营商计划2025年超过50%的项目使用液冷方案曙光节能同时具有风冷、冷板式和浸没式液冷方案；英维克提供全面的液冷解决方案，除了冷板式和浸没式液冷外，公司还具备液冷全链条产品生产能力；高澜股份拥有冷板和浸没液冷解决方案、多型号CDU等制冷设备和制冷系统集成，能够提供完整制冷解决方案；申菱环境目前拥有天枢系列液冷温控系统、天玑系列间接蒸发冷却系统(PUE≤1.25)和天辰系列相变冷却系统(PUE≤1.25)，涵盖了目前大部分主流冷却解决方案。除了解决方案外，上游零部件企业如冷板、热传输材料、冷却塔等企业在产业链中具有重要作用。
中信证券表示，AI增加算力，同时对数据中心散热的要求提升，液冷技术是降低数据中心PUE的有效方案，根据第31届中国国际信息通信展览会中三大运营商共同发布的《电信运营商液冷技术白皮书》显示，三大运营商计划2025年超过50%的项目使用液冷方案。目前浸没式液冷效果最好，冷板式液冷兼具成本和性能优势。随着服务器的增长和液冷渗透率的提升，相关公司将直接受益。建议关注液冷解决方案提供商以及关键零部件生产企业。
▍数据中心能耗高企，液冷市场空间巨大。
AI推动数据中心/服务器的需求量增加，TrendForce集邦咨询预估2023年全球AI服务器出货量年增长率有望达15.4%，2023~2027年AI服务器出货量年复合增长率约12.2%。同时，数据中心耗电巨大、发热集中，空调冷负荷急剧增加，导致主设备运行故障和能耗逐年上升，成为行业发展的瓶颈。同时，中国数据中心年耗电量高于世界平均水平，国家与地方政策共同发力，有序推动数据中心绿色高质量发展。根据赛迪顾问，中国2025年液冷数据中心市场规模保守预计为1283亿元，乐观情形下预计为1330亿元。 ... 网页链接