[导读]:财联社11月14日讯投资者保护再迎规范性文件。中国证券投资基金业协会最新发布了《公开募集证券投资基金投资者适当性管理细则》，面向社会公开征求意见。今年以来，包括大成、诺德基金、富国基金、西部利得基金、中邮基金、招商基金等多家基金公司批量调整旗下部分公募基金风险等级。其中几乎均为上调风险等级。
征求意见稿从基金销售行为出发，进一步细化并规范基金管理人及销售机构的适当性管理行为，规范了风险承受能力评估频次、基金风险等级划分、风险不匹配处置、65岁以上投资者特别保护、直播销售等重点环节的管理要求，进一步体现“卖者尽责、买者自负”监管导向。该意见反馈截止时间为2025年11月26日。
此次征求意见稿共18条，七大核心要点如下：
首先，明确职责划分。要求基金管理人与销售机构在协议中清晰界定九大适当性管理职责，杜绝责任推诿。
第三，科学划分风险等级。建立定量与定性相结合的指标体系，明确股票仓位、波动率、最大回撤等核心因素的影响。
其次，限制评估频次。普通投资者在同一机构单日风险承受能力评估不得超过2次，12个月内累计不超过8次，防止评估结果被“刷”高。
第四，强化不匹配处置。风险承受能力与基金风险等级不匹配时，机构必须及时、主动告知投资者。 ... 网页链接