[导读]:公募投研人士研判新消费投资机会：供需双振催化增长动能，“Z世代”消费力量重塑产业格局近日，中国潮玩与IP产业等新消费领域持续升温，资本市场新消费指数表现优异，国证港股通消费主题指数年内涨幅超23%，沪深港新消费指数年内涨幅超13%。个股方面，泡泡玛特股价年内涨超200%，创历史新高。吴越：中国潮玩和IP产业出海，需要关注监管政策风险、市场竞争与IP生命周期管理、渠道拓展难题、供应链与运营成本控制、文化差异与本地化适配等。此外，要警惕潮玩类行业的周期性风险。
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近日，中国潮玩与IP产业等新消费领域持续升温，资本市场新消费指数表现优异，国证港股通消费主题指数年内涨幅超23%，沪深港新消费指数年内涨幅超13%。个股方面，泡泡玛特股价年内涨超200%，创历史新高。
在此背景下，新消费行业的驱动逻辑是否生变？当前估值处于何种水平？未来又有哪些细分赛道具备投资机会？对此，中国基金报记者采访了嘉实基金大消费研究总监吴越、鹏华基金指数与量化投资部基金经理张羽翔、永赢新兴消费智选基金经理蒋卫华、国联沪港深大消费主题基金经理梁勤之、恒越匠心优选基金经理宋佳龄、德邦基金资深研究员江杨磊。
嘉实基金吴越：这轮消费行情的核心，是从传统分析框架中筛选出业绩不受海外及国内宏观压力影响、仍保持高增长且质地优秀、长期空间大的公司。
鹏华基金张羽翔：我们对潮玩行业发展较为乐观，潮玩文化海外市场空间广阔，符合其发展方向。
永赢基金蒋卫华：从龙头公司的产品周期以及IP经营能力来看，目前仍处于较好的增长趋势当中，预计将推动行业持续扩容。 ... 网页链接