指引

本周，上交所发布《上海证券交易所科创板发行上市审核规则适用指引第1号——保荐业务现场督导》。现场督导是注册制下审核问询的协同机制，目的是问出一家“真公司”。近期市场出现的IPO撤材料、终止家数较多，并非是监管收紧的目的，而是结果。

2021-02-06 06:52:00 指引 监管 中国黄金 重庆银行

证监会昨日发布了《监管规则适用指引——关于申请首发上市企业股东信息披露》，加强拟上市企业股东信息披露监管，明确提交IPO申请前12个月内入股的新股东锁定股份36个月，并要求中介机构全面披露和核查新股东相关情况。五是注重形成监管合力。发行人股东存在涉嫌违规入股、入股交易价格明显异常等情形的，可就反洗钱管理、反腐败要求等方面征求有关部门意见，共同加强监管。

2021-02-06 01:52:00 股东 上市 监管 企业 中国黄金 重庆银行

昨天，中国证监会发布《监管规则适用指引——关于申请首发上市企业股东信息披露》，其中规定：发行人提交申请前12个月内新增股东的，上述新增股东应当承诺所持新增股份自取得之日起36个月内不得转让过去一年，pre IPO投资再度火起来，主要是因为注册制下IPO审核速度加快，pre IPO企业相对于早期企业业绩确定性高、投资持有时间短，投资机构比拼得不是投资专业能力，而是资源和人脉关系。如果投资机构的投资专业能力不强，投到了没有可持续发展力的企业，那么即使增加了半年到一年的持股期，则容易在新规下遭遇退出时间变长，企业市盈率及市值下降的“双杀效应”，无法得到令人满意的回报。

2021-02-06 21:23:00 投资机构 企业 上市 股东 中国黄金 重庆银行

证监会日前发布《监管规则适用指引-关于申请首发上市企业股东信息披露》(以下简称《适用指引》)。某券商资深保荐代表人表示，监管部门及时出台《适用指引》，补足了注册制改革的重要一环，切断了利益输送的黑手，让相关信息披露更为阳光透明，让专业投资者心安，促进拟上市公司更注意合法合规，也为中介机构提供了规则武器，可更有效地打击突击入股乱象，将从源头上促进A股市场健康发展。

2021-02-05 19:43:00 指引 股东 监管 三和管桩 中信证券

申请首次公开发行股票或存托凭证的发行人应当按照本指引，充分做好股东信息披露等相关工作。一、发行人应当真实、准确、完整地披露股东信息，发行人历史沿革中存在股份代持等情形的，应当在提交申请前依法解除，并在招股说明书中披露形成原因、演变情况、解除过程、是否存在纠纷或潜在纠纷等。十一、本指引自发布之日起实施。发布之日前已受理的企业不适用本指引第三项的股份锁定要求。

2021-02-05 22:14:00 股东 发行 指引 股份

2月5日证监会例行新闻发布会上，证监会就《上市公司投资者关系管理指引(征求意见稿)》公开征求意见。证监会新闻发言人高莉称，为规范上市公司投资者的关系管理，促进上市公司完善治理、规范运作，提高上市公司质量，切实保护投资者，特别是中小投资者的合法权益，证监会对《上市公司投资者关系管理指引》进行了修订，形成了《上市公司投资者关系管理指引(征求意见稿)》(下称《征求意见稿》)。三、强化对上市公司的约束，强化上市公司关键少数的主体责任，同时明确投资者关系管理活动中禁止情形以及相关的监管管理要求。

2021-02-05 22:07:00 上市 指引 意见 新闻

时隔15年后，上市公司投资者关系管理迎来新变化，相关规则进一步完善和细化。2月5日晚间，证监会发布《上市公司投资者关系管理指引(征求意见稿)》(下称《指引》)，并公开征求意见，意见反馈截止时间为2021年3月5日五是明确监管部门、自律组织和投资者保护机构，可以对上市公司投资者关系管理状况进行评估评价，发布投资者关系管理“红黑榜”，促进上市公司不断提升投资者关系管理水平。

2021-02-05 20:49:00 上市 指引 三和管桩

证监会新闻发言人高莉5日通报，证监会为规范上市公司投资者关系管理，促进上市公司完善治理、规范运作，提高上市公司质量，切实保护投资者特别是中小投资者合法权益。对《上市公司与投资者关系工作指引》进行了修订，形成了《上市公司投资者关系管理指引(征求意见稿)》(以下简称征求意见稿)，并向社会公开征求意见。高莉表示，证监会将根据公开意见的反馈情况，进一步修订、完善，并尽快发布实施。

2021-02-05 21:48:00 上市 意见 指引

证监会发行部副主任吴年文5日通报，证监会制定《监管规则适用指引—关于申请首发上市企业股东信息披露》(以下简称《指引》)，进一步加强拟上市企业股东信息披露监管的制度约束。吴年文表示，近年来，在我国经济持续健康发展的背景下，资本市场规模不断扩大、融资功能不断增强，越来越多的投资者积极参与股权投资，在支持拟上市企业规范发展的同时，通过资本市场分享改革发展的红利。五是注重形成监管合力。发行人股东存在涉嫌违规入股、入股交易价格明显异常等情形的，可就反洗钱管理、反腐败要求等方面征求有关部门意见，共同加强监管。

2021-02-05 21:48:00 股东 上市 监管 企业

2月5日在证监会新闻发布会上，证监会发布《监管规则适用指引-关于申请首发上市企业股东信息披露》。证监会发行部副主任吴年文表示，近年来，在我国经济持续健康发展的背景下，资本市场规模不断扩大、融资功能不断增强，越来越多的投资者积极参与股权投资，在支持拟上市企业规范发展的同时，通过资本市场分享改革发展的红利。五是注重形成监管合力。发行人股东存在涉嫌违规入股、入股交易价格明显异常等情形的，可就反洗钱管理、反腐败要求等方面征求有关部门意见，共同加强监管。

2021-02-05 22:10:00 股东 上市 监管 企业

备受市场诟病的“影子股东”、突击入股等IPO乱象迎来升级版监管规则。证监会5日发布申请首发上市企业股东信息披露指引，进一步加强制度约束。为何在此时出台指引？此外，指引还明确，发行人股东存在涉嫌违规入股、入股交易价格明显异常等情形的，可就反洗钱管理、反腐败要求等方面征求有关部门意见，共同加强监管。

2021-02-05 20:11:00 股东 指引 监管 上市 三和管桩

《监管规则适用指引——关于申请首发上市企业股东信息披露》(下称《指引》)今日发布实施，违规代持、影子股东、突击入股、多层嵌套等IPO乱象再上“紧箍咒”。《指引》严格规范了股份代持行为，将需要锁定3年的“突击入股”时间界定由申报前6个月延长到申报前12个月，对异常价格入股提出严格核查要求，进一步压实了中介机构责任，同时明确了豁免要求并作出新老划断安排。本次《指引》明确要求发行人股东须及时向中介机构提供真实、准确、完整的资料，积极和全面配合中介机构开展尽职调查。中介机构要求股东配合核查从此有据可依，这将有力促进中介机构归位尽责，将相关核查工作做实、做细。

2021-02-05 19:34:00 股东 指引 发行 三和管桩

证监会今日发布《监管规则适用指引——关于申请首发上市企业股东信息披露》，对违规代持、影子股东、突击入股、多层嵌套等IPO乱象加强监管。《指引》的主要内容包括：要求发行人清理股份代持，不存在违规持股情况；提交申请前12个月内入股的新增股东都要锁定36个月；加强对入股价格异常、多层嵌套股东的监管，要求穿透核查；压实中介机构责任；形成监管合力。证监会今日发布《监管规则适用指引——关于申请首发上市企业股东信息披露》，对违规代持、影子股东、突击入股、多层嵌套等IPO乱象加强监管。《指引》的主要内容包括：要求发行人清理股份代持，不存在违规持股情况；提交申请前12个月内入股的新增股东都要锁定36个月；加强对入股价格异常、多层嵌套股东的监管，要求穿透核查；压实中介机构责任；形成监管合力。

2021-02-05 16:37:00 股东 监管 申请 违规 指引 三和管桩

新股上市前6个月突击入股行不通了。2月5日，证监会正式发布实施了《监管规则适用指引—关于申请首发上市企业股东信息披露》(以下简称《指引》)，为多层嵌套、股权代持、影子股东、突击入股等IPO市场乱象划上“休止符”中信证券有关负责人表示，交易价格异常、股权结构复杂等情形，也是投行在日常工作中的关注重点。但对股东全部层层穿透有时也会遇到障碍，例如针对个人有时也确实无法确定其社会关系完整性，《指引》首次将多部门共同监管明确写入法规，希望多部门联合监管方式在必要时成为投行尽调程序受限时的有益补充。

2021-02-05 21:19:00 股东 指引 上市 股权 发行 三和管桩 中信证券

上交所4日在线上举办公开募集基础设施证券投资基金(REITs)业务规则培训(第一期)。中国证券报记者获悉，公募REITs的规则体系正在不断完善，中国基金业协会的尽调指引、运营操作指引、中国结算的登记结算细则近期将发布实施刘绍统表示，上交所将进一步强化统筹协调，确保首批公募REITs试点成功，包括建立专项对口辅导机制、建立日常服务对接机制、开展常态化培训机制等。

2021-02-05 05:02:00 试点 规则 指引 机制 三和管桩 国泰君安

中国证监会5日对外发布《监管规则适用指引—关于申请首发上市企业股东信息披露》(下称“指引”)，这是其落实“防止资本无序扩张”工作部署的重要举措，以此加强拟上市企业股东信息披露监管，进一步从源头上提升上市公司质量五是注重形成监管合力。发行人股东存在涉嫌违规入股、入股交易价格明显异常等情形的，可就反洗钱管理、反腐败要求等方面征求有关部门意见，共同加强监管。

2021-02-05 22:13:00 股东 监管 上市

1月29日，沪深交易所分别发布《公开募集基础设施证券投资基金(REITs)业务办法》(以下简称《业务办法》)、《公开募集基础设施证券投资基金(REITs)规则适用指引第1号—审核关注事项》、《公开募集基础设施证券投资基金(REITs)规则适用指引第2号——发售业务》，形成交易所层面的“1个办法+2个...另据记者了解，随着监管部门各项配套规则的陆续发布，首批REITs试点项目也正在紧锣密鼓、有序推进当中。

2021-02-05 01:38:00 试点 做市商 业务 规则 三和管桩

证监会发行部副主任吴年文在证监会例行新闻发布会上表示，证监会今日发布《监管规则适用指引——关于申请首发上市企业股东信息披露》(下称《指引》)，对违规代持、影子股东、突击入股、多层嵌套等IPO乱象加强监管。证监会新闻发言人高莉2月5日通报了证监会2020年案件办理情况。高莉表示，内幕交易案件仍多有发生，法定内幕信息知情人涉案占比依然较高。2020年，新增内幕交易立案案件66件。

2021-02-05 16:26:00 内幕交易 监管 股东 三和管桩

每逢周五有重磅，这次特别大！刚刚，证监会宣布，深交所主板跟中小板合并！基金君算了一下，截至5日收盘，深交所主板一共有460多家上市公司，市值达9.7万亿，中小板有1001家上市公司，市值高达13.7万亿证监会发行部副主任吴年文2月5日表示，证监会今日发布《监管规则适用指引——关于申请首发上市企业股东信息披露》(下称《指引》)，对违规代持、影子股东、突击入股、多层嵌套等IPO乱象加强监管，其中明确，提交申请前12个月内入股的新增股东都要锁定36个月。

2021-02-05 17:55:00 上市 内幕交易 三和管桩

2月5日，中国证监会举办例行新闻发布会，发行部副主任吴年文表示，证监会发布《监管规则适用指引——关于申请首发上市企业股东信息披露》，对违规代持、影子股东、突击入股、多层嵌套等IPO乱象加强监管，其中明确，提交申请前12个月内入股的新增股东都要锁定36个月。　　2月5日，中国证监会举办例行新闻发布会，发行部副主任吴年文表示，证监会发布《监管规则适用指引——关于申请首发上市企业股东信息披露》，对违规代持、影子股东、突击入股、多层嵌套等IPO乱象加强监管，其中明确，提交申请前12个月内入股的新增股东都要锁定36个月。

2021-02-05 17:50:00 股东 监管 申请 三和管桩