过去21年表现最好的6个行业中，有5个是消费行业。若拉长周期来看，未来20年表现最好的领域，我认为很有可能还是消费，因为：中国已正式进入靠内需、靠消费拉动经济的时代，消费的潜在空间巨大，消费升级会持续进行；消费的行业属性好，轻资产、高现金流、增长的持续性强；未来的新增资金很多也是偏好大消费的。(本文已刊发于5月29日《红周刊》，原标题为《长期机会在大消费赛道而白酒“不可或缺” ——专访上海同犇投资总经理童驯》，文中观点仅代表嘉宾个人，不代表《红周刊》立场，提及个股仅为举例分析，不做买卖建议。)
钢铁行业与钢铁股逻辑变化下半场钢铁行业逻辑变化钢铁股：从EPS向估值转变；钢价：从上升转为高位震荡；盈利：震荡上升，不排除新高可能；品种：板材依然占优；出口逐步引领内需；个股：龙头低位更突出投资建议投资建议：钢铁股估值优势仍然明显，仍可能是全年估值较低的板块；钢铁股短期回调，中期依然看好，推荐标的：华菱钢铁、新钢股份、宝钢股份等，关注重庆钢铁、马钢股份、太钢不锈。投资建议：钢铁股估值优势仍然明显，仍可能是全年估值较低的板块；钢铁股短期回调，中期依然看好，推荐标的：华菱钢铁、新钢股份、宝钢股份等，关注重庆钢铁、马钢股份、太钢不锈。
摘要：国家统计局最新数据，2021年3月制造业PMI指数为51.9%，环比上升1.3个百分点，低于上年同期0.1个百分点；非制造业商务活动指数为56.3%，环比上升4.9个百分点，同比上升4个百分点；综合PMI产出指数为55.3%，环比上升3.7个百分点，高于上年同期2.3个百分点。首先，3月制造业PMI指数结束了连续三个月的下降趋势。其次，3 月非制造业商务活动PMI 表现出更为明显的反弹，环比上升4.9%。这说明随着国内疫情的有效控制以及疫苗接种的加快进行，内需正在不断扩张，消费需求不断上涨，带动服务业景气度改善明显
2021-05-25 15:40:00 百分点 上升 制造业 制造 反弹 东瑞股份 炬申股份 大中矿业 盛航股份 依依股份
北向资金今日净买入18.86亿元，净买入药明康德4.90亿元、贵州茅台3.69亿元，净卖出中远海控5.12亿元、东方财富2.86亿元。华泰证券认为，经济面看，外需强于内需，企业资本开支扩张、制造业投资加速，原材料上涨不改中游较高景气度，上周大宗品涨价压力缓释；流动性看，海外流动性边际减压，美国通胀预期环比下降、美元指数下行，国内流动性总体偏温和、长端利率跌破3.1%；市场面看，大盘基本突破前期横盘震荡区间，碳中和链、盈利上调是交易主线。从成交额角度看，当前A股量能已从中期调整中走出，前期横盘区间上沿有望从压力位转为支撑位，市场投资主线日渐明晰，开始“补课”反映一季报整体超市场预期之下的全年业绩预期上调。
4月30日，国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会发布中国采购经理指数。4月份，中国制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为51.1%、54.9%和53.8%，比上月回落0.8个、1.4个和1.5个百分点，仍均保持在扩张区间，我国经济继续保持平稳恢复态势。相关企业调查反映，当前企业成本压力加大，需求不足问题仍然突出。国务院发展研究中心研究员张立群建议，应采取有效措施，提高扩大内需的综合效果，尽快改善企业的产品销售形势；积极促进相关大宗商品增加生产，尽快缓解价格上涨、企业成本加大的压力。
2021-05-02 06:47:00 百分点 制造业 服务业 活动 服务 东瑞股份 炬申股份 楚天龙 真爱美家 中农联合
最近全球最大资产管理机构贝莱德(BlackRock)重磅发声，对今年的中国股票市场保持乐观，因为全球需求共振向上，同时中国企业盈利增长强劲，经过年初的调整，中国股市的估值比较合理。贝莱德将以灵活的心态投资中国市场，看好内需、双循环和新能源三个方向。第二，我们从通胀上来讲，PPI的上行是远远快于CPI的上行，CPI最新数据在0.4%左右，也就是核心CPI在1%左右，还是非常可以接受的温和的消费的通胀水平，而且我们觉得今年下半年因为猪肉等食品价格的一些拖累，整体CPI并不会特别强烈地反弹，所以基于这两点来说，我们觉得给企业营造一个相对宽松和比较低的融资环境，缓解融资压力，能够刺激更多的内生的需求，是中国政府的目标。