内需

投资要点：上周申万钢铁指数涨跌幅2.3%，跑赢沪深300(0.95%)。我们跟踪的34家上市公司中18家上涨，16家下跌。其中八一钢铁涨幅最大20.78%，华菱钢铁17.08%，永兴材料16.00%。风险提示：海外疫情影响时间较长，外需趋弱；内循环发展格局下，内需增长低于预期，汽车、家电等下游需求弱。

2021-04-28 12:47:00 内需 上涨 价格 预期 华菱钢铁 永兴材料 楚天龙 真爱美家 中农联合

于变局中开新局，在开放中稳步行——构建新发展格局不仅仅是中国与时俱进的必然选择，更是审时度势的主动决策。4月21日上午，博鳌亚洲论坛咨委会副主席、中国国务院原副总理曾培炎，美国前财长萨默斯等中外专家学者齐聚博鳌，共话“双循环”发展格局下的方向与目标、机遇与挑战。如何到达共同繁荣、共同发展的“彼岸”？诚如博鳌论坛为我们勾勒出的图景：中国稳住了，全球就稳住了。全球稳住了，反过来又能推进中国的发展。

2021-04-22 03:02:00 发展 格局 开放 内需 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能 震裕科技

超高的曝光度令众多投资者重新审视钢铁股的投资机会。4月20日，沪深两市股指震荡走低，钢铁股再度逆市上涨0.65%，至此，钢铁行业指数年内涨幅已扩大至27.88%，实现逆市上涨的同时远超第二名采掘行业19.18个百分点鸿风资产投资总监黄易在接受《证券日报》记者采访时表示，从需求端看，根据3月份钢产量数据测算的当月钢铁需求较2019年3月份增长8.7%，增速较1月-2月均放缓，考虑到外需强劲，3月份钢材净出口较2019年增长14.5%，实际上3月份内需增速放缓幅度更多

2021-04-20 21:16:00 需求 增速 月份 逆市 河钢股份 本钢板材 太钢不锈 鞍钢股份 首钢股份

刺激消费相关政策密集出台，后疫情时代国货品牌加速崛起。3C数码、运动户外、美妆个护的国货市场规模同比增速高，市占率提升空间大。消费复苏不达市场预期的风险；通胀上行压制居民消费的风险；疫情反复和疫苗防疫效果不达预期的风险。

2021-04-19 12:00:00 品牌 增速 疫情 内需 复苏 云南白药 长安汽车 五 粮 液 比亚迪 万达电影

“轻工制造行业总体上景气度出现回升，行业中很多是具备有全球竞争力的优势企业，是中国制造的代表，海外产能受限的情况下订单格外饱满。与此同时，壁虎资本陈雯告诉《证券日报》记者，从行业的角度看，由于疫情影响逐步缓解，下游的需求不断增加，和国家扩大内需的政策下，不少周期性行业业绩出现了爆发式增长，叠加“碳中和”“碳达峰”概念催化，绩优股股价出现了较为明显的拉升

2021-04-16 18:50:00 制造 疫情 个股 飞亚达 晨鸣纸业 永安林业 凯恩股份 太阳纸业

作为拉动经济增长的主要动力之一，消费在二季度能否持续回暖成为市场一大关注点。接受中国证券报记者采访的业内人士认为，二季度消费回升的有利因素较多。红塔证券首席经济学家李奇霖认为，随着疫情对经济的影响逐步减弱，叠加扩内需促消费政策形成合力，部分线下消费和可选消费景气度将提升。

2021-04-15 05:13:00 疫情 居民 动力 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能 震裕科技

尽管国内经济出现了明显回升，市场甚至开始讨论在通胀压力下是否会导致政策全面收紧，但是，让人疑惑的是，本轮经济复苏，似乎没有看到内需驱动的身影，投资者给予厚望的消费，一直都没有起来。当一切都变得没有那么确定的时候，10年期国债的确定性开始不断增强，去年是固收+，今年是固收-，今年以来，偏债多一点的产品反而给了投资者更确定的回报。从顺周期到通胀预期再到政策收紧的传导链条并不存在，相反，“宽货币”和“结构性紧信用”的政策组合对利率债的表现非常有利，不过抱团城投的信用风险压力是今年需要高度关注的点。

2021-04-15 16:46:00 上涨 价格 预期 企业 需求 压力 疫情 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能 机器人

从已披露一季报的上市公司来看，已出现包括张坤、葛兰、傅鹏博、董承非、刘格菘等顶流基金经理的身影。除了袁芳外，南方基金的骆帅也在一季度卖出了春风动力。数据显示，骆帅管理的南方优选成长混合和南方内需增长两年持有均在本期退出前十大流通股东。

2021-04-14 04:55:00 流通 减持 混合 季报 飞亚达 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能

3月的A股市场表现不尽如人意，震荡之中操作难度加大。3月，上证指数下跌1.91%，深成指跌幅达到5.02%。但平静表象之下暗流涌动。配置上，张馨元建议，由于外需强于内需、海外实际通胀上行、美债利率上行这三点虽有节奏变化，但仍是最凸显的宏观特征，对应自上而下配置的大方向仍应是外需品优于内需品，制造优于消费，上中游优于下游。而指数层面配置上，则中证500或将继续优于沪深300。

2021-04-10 08:32:00 开户数 开户 个股 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能 东方财富

A股三大指数震荡拉升，盘面上，钢铁板块掀涨停潮，天基互联、券商、乳业、医疗美容、海南、保险等板块涨幅居前。电力、港口水运、碳交易等领跌两市。另外，光大证券表示，工业生产、出口受益于疫情，景气边际转弱但快速下行概率不大；内需部门如消费和制造业尚有继续修复的空间，但约束条件多，抬升的速率有限。

2021-04-08 11:00:00 涨停 季报 趋势性 上涨 品种 山西证券 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能

A股三大指数震荡拉升，券商板块领涨，太平洋涨停。钢铁、保险、乳业、氦气概念等板块也涨幅居前，电力、公用事业、港口水运等板块领跌。另外，光大证券表示，工业生产、出口受益于疫情，景气边际转弱但快速下行概率不大；内需部门如消费和制造业尚有继续修复的空间，但约束条件多，抬升的速率有限。

2021-04-08 10:08:00 涨停 券商 季报 趋势性 品种 山西证券 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能

A股三大指数震荡拉升，创业板指涨逾1%，券商概念领涨。钢铁、保险、乳业、氦气概念等板块也涨幅居前，电力、公用事业、港口水运等板块领跌。另外，光大证券表示，工业生产、出口受益于疫情，景气边际转弱但快速下行概率不大；内需部门如消费和制造业尚有继续修复的空间，但约束条件多，抬升的速率有限。

2021-04-08 10:24:00 概念 券商 季报 趋势性 品种 山西证券 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能

中新经纬客户端4月1日电1日，普华永道发布《2020年度中国首次公开招股透视》，概述中国主要证券交易市场的首次公开招股(下称IPO)和上市活动，包括香港、上海、深圳和台湾。报告显示，2020年，中国IPO募集资金突破千亿美元，同比增长55%至1205亿美元，数量增长39%至561家。普华永道中国资本市场及会计咨询服务主管合伙人廖达贤表示，2020年中国重新调整经济结构，将重心从出口转向内需，同时继续实施宽松的财政政策以刺激消费，这或将影响中国公司2021年的上市形势。2021年有望迎来大量公司首发上市。

2021-04-01 16:07:00 募集 上市 募资 项目 楚天龙 震裕科技 嘉亨家化 英力股份 贝泰妮

3月29日，中国证券业协会消息称，为强化标准引领作用，增加中高端产品和服务有效供给，支撑高质量发展，在金标委和证监会科技局的指导下，中国证券业协会、中国期货业协会、中国证券投资基金业协会、中国支付清算协会、中国互联网金融协会联合开展了金融信息服务领域“移动金融客户端应用”的企业标准评估工作。中国证券业协会表示，企业标准是在企业范围内需要协调、统一的技术要求、管理要求和工作要求所制定的标准，是企业组织生产、经营活动的依据。

2021-03-30 01:28:00 标准 金融 企业 移动 领跑 协会 申万宏源 楚天龙 震裕科技 嘉亨家化 英力股份

为强化标准引领作用，增加中高端产品和服务有效供给，支撑高质量发展，在金标委和证监会科技局的指导下，中国证券业协会、中国期货业协会、中国证券投资基金业协会、中国支付清算协会、中国互联网金融协会联合开展了金融信息服务领域“移动金融客户端应用”的企业标准评估工作。2020年度“移动金融客户端应用”企业标准“领跑者”评估工作着重在标准规范性、安全性、技术先进性、创新及前瞻性等指标方面。企业标准是在企业范围内需要协调、统一的技术要求、管理要求和工作要求所制定的标准，是企业组织生产、经营活动的依据。

2021-03-30 10:31:00 标准 金融 企业 协会 领跑 移动 申万宏源 楚天龙 震裕科技 嘉亨家化 英力股份

据中国证券业协会3月29日消息，为强化标准引领作用，增加中高端产品和服务有效供给，支撑高质量发展，在金标委和证监会科技局的指导下，中国证券业协会、中国期货业协会、中国证券投资基金业协会、中国支付清算协会、中国互联网金融协会联合开展了金融信息服务领域“移动金融客户端应用”的企业标准评估工作。企业标准是在企业范围内需要协调、统一的技术要求、管理要求和工作要求所制定的标准，是企业组织生产、经营活动的依据。

2021-03-29 10:19:00 标准 金融 企业 协会 领跑 移动 申万宏源 楚天龙 震裕科技 嘉亨家化 英力股份

央行：深化金融供给侧结构性改革，引导大银行服务重心下沉，推动中小银行聚焦主责主业，增强金融市场的活力和韧性，健全具有高度适应性、竞争力、普惠性的现代金融体系。健全市场化利率形成和传导机制，完善央行政策利率体系，继续释放改革促进降低贷款利率的潜力，优化存款利率监管，推动实际贷款利率进一步降低。会议强调，要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，认真贯彻落实党的十九届五中全会、中央经济工作会议和《政府工作报告》精神，按照党中央、国务院的决策部署，坚持稳中求进工作总基调，稳字当头，立足新发展阶段，贯彻新发展理念，构建新发展格局，以推动高质量发展为主题，以深化供给侧结构性改革为主线，坚持扩大内需战略，巩固拓展疫情防控和经济社会发展成果，扎实做好“六稳”工作，全面落实“六保”任务，灵活精准实施货币政策，处理好恢复经济与防范风险的关系，努力保持经济运行在合理区间，以高质量发展为“十四五”开好局，以优异成绩庆祝中国共产党成立100周年。

2021-03-25 20:11:00 利率 金融 政策 发展 会议 楚天龙 震裕科技 嘉亨家化 线上线下 退市工新

2021年的宏观经济政策兼具疫后回归、控杠杆、跨周期三种特征。正是因为这三种特征的结合，一则2021年“分母收敛”是一个必然过程(类2017年)，对这一过程需要充分重视；二则如果同期需求端是外需偏强、内需亦具有过渡性，分母收敛并不必然会把经济增长拉下来(有别于2018年)。核心假设风险：宏观经济变化超预期，外部环境变化超预期，政策去杠杆力度强于预期

2021-03-22 07:56:00 政策 宏观 增速 震裕科技 退市工新 退市秋林 爱科科技 青云科技

北向资金今日净卖出40.32亿元，净买入顺丰控股4.57亿元、立讯精密3.26亿元，净卖出贵州茅台9.70亿元、泸州老窖4.97亿元。粤开证券提到，中长期来看，国内后续关注消除假期、基期因素影响后的3-4月经济数据表现。若高频数据中工业生产继续高增、消费回暖、制造业投资改善，则顺周期板块有望量价齐升，如机械、汽车、有色、化工等有望引领行情；若内需走弱，则海外输入通胀或使得股市承压，市场或仍将维持震荡格局。

2021-03-19 17:00:00 趋势性 泸州老窖 东北证券 顺丰控股 立讯精密 震裕科技

3月11日，十三届全国人大四次会议表决通过了关于“十四五”规划和2035年远景目标纲要的决议。站在“十四五”开局之年，展望未来五年，基金经理认为，投资机会主要集中在三大方向：一是改革创新，以科技和现代农业为代表的子行业将迎来蓬勃发展；二是生态环保，以新能源为代表的新兴行业或迎来较好投资机会；三是内需消费，以消费和养老产业为代表的部分子行业值得重点关注。此外，王浩表示，“十四五”期间，安全被放在和发展同等重要的位置，国家安全、供应链安全、粮食安全等领域均有较多的国产化机会值得重点把握。

2021-03-12 05:07:00 机会 内需 创新 发展 领域 恒辉安防 中望软件