沪指本周涨逾4%站稳2900点 震荡上行中抓住主题性机会

中信证券：如果人民币开始持续升值推动人民币升值的因素逐渐增多，市场关注度也开始升温，投资者要逐步适应在一个人民币持续升值的环境下去做资产配置。从过去20年间7轮人民币升值周期来看，汇率并不是主导行业配置的决定性因素。从配置方向看，科技板块中的机器人、核电、商业航天，以及非银金融板块，仍有望成为春季行情的重要主线。相比之下，消费板块更多体现为阶段性、主题性的交易机会，可重点关注体育、文旅等服务型消费，以及医疗器械等受益于老龄化趋势的细分方向。(2025-12-22 00:22:00)

华泰证券研报称，上周A股探底回升，主因内外流动性环境改善，宽基ETF为代表的配置型资金大幅净流入，美国11月通胀不及预期后降息预期升温和日央行鸽派加息也创造了有利的外部环境。配置上，继续左侧布局春季躁动，建议关注：1）景气改善的方向中兼具性价比的国产算力、AI端侧/应用、电池、铜、部分化工品、军工、大众和服务消费；2）上周融资交易活跃度回升、私募基金备案数量创年内新高，小市值风格和主题性品种或受益，关注商业航天、智能驾驶等近期政策催化的板块；3）出口链有“黑色星期五”和圣诞双节、以及抢出口的强季节性效应，也可适当关注，如家电等。(2025-12-22 07:43:00)

当行情进入“中场休息”的时刻，资金再次流出股票ETF。数据显示，时隔4周，非货ETF上周再次出现净赎回，当周净赎回205.88亿份，合计净流出346.4亿元。赎回主要出现在股票型ETF。她提到，具有领先科技和创新能力的高质量企业，契合中国“十五五”规划重点方向，以及资本市场再激活、自上而下政策举措带来的主题性机会，均值得关注。(2025-12-04 19:43:00)

临近9月底，A股进入高位震荡状态，即将到来的四季度能否重拾涨势突破前期高位备受关注。近期多家券商陆续发布2025年四季度A股策略报告，整体上对后市持相对积极态度，认为上涨行情尚未结束，四季度市场有望继续挑战新平台；流动性上，人民币汇率回升吸引外资流入，内外政策共振有望使市场呈现出较多的主题性机会；风格上，四季度A股有望更加均衡。徐陈翼认为，四季度市场波动加大，建议抱紧三条主线并在内部适度高低轮动：一是以贵金属、工业金属为代表的有色金属板块，以光伏、锂电为代表的新能源板块，以及以券商、保险为代表的大金融板块等；二是AI硬件和AI应用方向，前者把握业绩释放节奏，后者把握情绪节奏，此外与技术出海相关的创新药当前应重视流动性逻辑；三是情绪消费和服务消费，看好的细分领域包括宠物经济、IP潮玩、美妆美护、黄金珠宝、新式食饮等。(2025-09-26 05:42:00)

近日，沪指以突破的方式回到3674.40点上方，在“宽指稳场、窄指跳舞”的行情下，公募掘金策略正逐渐“由宽入窄”。在资本市场逐步走向成熟的背景下，基金投资由宽入细、由宏观布局转向微观个股正成为投资主流，叠加当下新质生产力激活高质量发展，新兴行业主题机会持续涌现，公募持仓风格普遍存在主题性、行业化。“能否持续出现可以承接情绪升温的板块颇为重要。”长城基金公司强调，当下正值业绩披露期，市场可能不缺信息和催化，尤其是AI人工智能、创新药、军工股等产业趋势，但也应保持一定审慎和理性，对于短期超涨且估值过高的板块，行业轮动速度可能加快，尤其是成长风格内部，AI硬件+应用、军工仍有望是较好进攻方向，以业绩催化和热点驱动的行业拉锯战已经启动。(2025-08-18 01:50:00)