[导读]:传媒主题基金的春天来了。开年仅半个月，广告传媒行业便因贴上“AI”标签而迎来大涨。这一几乎被主动权益基金出清的冷门领域，正因公募持仓极低带来高弹性，结合AI赋能带来广告行业的降本增效预期，其重新成为基金经理开年抢占的新阵地长城基金杨维维也持续挖掘广告领域在AI赛道的投资机会，他认为互联网平台方面在经历国内反垄断和宏观经济调整等多重压力之后，估值普遍处在历史低位且经营有企稳迹象。而这些互联网平台具有AI应用最大的用户规模和最多的变现方式，包括广告、电商、游戏、搜索等，有望成为中国AI应用最好的变现场景。
主力机构借道ETF持续加仓这个题材 而火爆的油气板块竟已开始被资金抛售
开年仅半个月，广告传媒行业便因贴上“AI”标签而迎来大涨。这一几乎被主动权益基金出清的冷门领域，正因公募持仓极低带来高弹性，结合AI赋能带来广告行业的降本增效预期，其重新成为基金经理开年抢占的新阵地。从蓝色光标等一批广告营销股的翻倍行情，到多位具有传媒背景的基金经理精准“埋伏”，基金经理和市场资金正用脚投票，押注广告营销成为AI技术最佳的变现出口。
冷门行业变基金心头好
一个公募几近出清的传统行业，正成为基金经理的新欢。
这种减持反而带来了巨大的弹性，基金持仓几乎出清的蓝色光标就实现约130%的股价涨幅。截至2025年第三季度末，蓝色光标几乎已少有主动权益基金参与，配置该股的只有几只指数基金产品，仅有招商基金旗下一只主动权益类传媒基金将其纳入“重仓”，但3.45%仓位比例也并不多。
在短短十个交易日内，蓝色光标、省广股份、引力传媒、微盟集团、分众传媒、美图公司、宣亚国际等一批广告营销上市公司，成为开年资金的抢筹对象。值得一提的是，这些广告上市公司大多未能获得公募基金重仓配置，且许多公司已连续四个季度未进入任何主动权益基金的十大股票名单。Wind数据显示，过去一年间，该赛道被主动权益基金经理减持严重。 ... 网页链接