组合

随着我国居民财富的不断增加，投资者的理财需求日渐旺盛。“基金这么多，明星基金经理、爆款基金挑花眼，该如何选择？”——成为困扰不少投资者的一大投资难题。2021年以来，FOF常在证券业刷屏。未来券商系FOF是否大有可为？益达向《证券日报》记者表示：“FOF或将是券商资管转型的必备利器。

2021-04-21 04:36:00 券商 转型 客户 组合 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能 震裕科技

社保基金投资风格以稳健著称。随着一季报的逐步披露，社保基金最新持仓动向浮出水面。数据宝统计，社保基金出现在37只个股一季报前十大流通股东名单中，合计持有6.76亿股，期末持股市值合计200.46亿元市场表现方面，社保基金重仓股4月以来平均上涨超5%，涨幅跑赢沪指。具体个股看，共创草坪累计涨幅接近43%，表现最好；神火股份、和胜股份、春风动力等10股涨逾10%。跌幅最大的是三人行，累计下跌近16%。

2021-04-21 03:06:00 持股 个股 季报 股份 组合 新洋丰 神火股份 华工科技 横店东磁 天虹股份

核心组合：三一重工、恒立液压、艾迪精密、浙江鼎力、春风动力、捷佳伟创、先导智能、国茂股份、中密控股、柏楚电子、华峰测控、华测检测重点组合：振邦智能(建议关注)、欧科亿、华锐精密、迈为股份、至纯科技、建设机械、中联重科、杰克股份、杰瑞股份、弘亚数控、拓斯达、美亚光电、克来机电核心观点：近期投资者比较关心，为何大量机械标的(包括其他行业的公司)披露一季度高增长，但股价却不上行？风险提示：HJT降本不及预期，下游投资不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动等。

2021-04-20 06:59:00 增速 股份 预期 中联重科 杰瑞股份 美亚光电 弘亚数控 楚天龙

新冠疫情这一“黑天鹅”的出现令全球措手不及，而这也驱使着资本市场中的投资者们重新思考自身的投资方式。后疫情时代下，疫情加快低碳经济转型，也使得可持续投资备受关注另外，瑞银财富管理亚太区首席投资总监陈敏兰今年年初也表示，亚洲投资者愈发注重投资组合对现实世界的影响，而在未来一年中，可持续投资工具包将进一步完善，对影响力投资和转型趋势的关注与日俱增，都有望推动这一趋势，“更重要的是，社会价值观的转变、政府和央行的承诺、对ESG相关数据的需求升温以及从各资产类别中发掘机会是关键动力。金融的未来是可持续的，这一转型才刚刚开始”。

2021-04-20 16:43:00 投资顾问 疫情 调查 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能 震裕科技

社保最新重仓股揭秘，大举抄底光伏龙头，最长连续重仓34个季度。市场表现方面，社保基金重仓股4月以来平均上涨超5%，涨幅跑赢沪指。具体个股看，共创草坪累计涨幅接近43%，表现最好，神火股份、和胜股份、春风动力等10股涨逾10%。跌幅最大的是三人行，累计下跌近16%。

2021-04-20 18:31:00 持股 个股 股份 组合 抄底 新洋丰 神火股份 华工科技 横店东磁 天虹股份

白马股接连遭遇巨震，当下“闪崩”白马股是否已经企稳？持仓公募该如何防范回撤风险？多位公募投研人士从多角度共同把脉市场，并运用分散投资、组合优化、仓位管理等方式，实现持仓股估值与业绩的动态匹配，缓解重仓“闪崩”白马股基金的净值大幅波动张建胜总结，从投资角度，可以从组合管理角度，提前把工作尽量做到位，他认为比较重要的途径有：一是深度研究，重视从产业链上下游多个不同的角度多方交叉印证；二是适度分散，不仅仅指行业的分散，更重要的是组合内公司风格属性的多样化和非相关性；三是重视估值，业绩稍有低于预期就“闪崩”，往往都意味着市场对其原有的预期太乐观且一致，这类标的在“闪崩”前普遍隐含回报率已不高；四是选股时尽量选择好的生意模式和好的管理层。

2021-04-19 00:02:00 白马 回撤 风险 组合 预期 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能 震裕科技

在震荡加剧的市场环境下，今年成立的爆款基金建仓谨慎，节奏明显放缓。数据显示，今年发行规模50亿以上的主动权益基金大部分净值回撤幅度较小。“投资策略上，我们将更加均衡。面对前期出现的所谓核心资产交易较为拥挤的情况，更期望通过自下而上精选一些细分赛道的龙头来搭建组合，在组合构建过程中会更强调估值的保护，并且尽量做到行业分散，更加注重建仓的节奏

2021-04-19 00:02:00 回撤 发行 权益 组合 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能 震裕科技

近期，基金公司开始陆续公布旗下公募基金的一季报情况。根据已披露的季报看，一些基金根据宏观经济、企业盈利、市场风格特征等各种影响因素，持仓结构有不同程度的调整。冯波认为，在目前的估值水平下，企业盈利的增长将成为推动未来股价上涨的最重要的因素，这将更加考验管理人对基本面的研究深度，以及合理定价的能力，组合整体看增加了新能源、计算机、电子等行业的配置比例。

2021-04-19 18:06:00 季报 混合 新能源 企业 整体 精选 五 粮 液 华兰生物 美年健康 百润股份

资管新规推进实施背景下，发展一度承压的公募基金专户业务，凭借在主动管理业务领域的发力开拓，正焕发出新的生机，整体规模呈现反弹回升之势。对于中台系统的升级，信达澳银基金投资管理部负责人兼运营管理总部总监方敬表示，业务中台赋能科学化的决策流程，系统将推动中台快速匹配基金经理的投资意图，挖掘优秀基金经理的管理半径潜能，降低多个投资账户组合管理的复杂性和摩擦成本。

2021-04-19 04:24:00 专户 业务 发展 能力 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能 震裕科技

新增社融增速转负的首月，市场涨跌不一，转负的后一个月市场多表现为下跌，在转负后的3个月和6个月也以下跌为主。一季报公布后，形成了非常典型的内外需加速改善带来的业绩上行，但新增社融增速加速下行转负，这种类似的组合类似2010年、2013H2~2014年、2018年上半年。估值扩张受阻但景气趋势向上和新产业趋势带来结构性投资机会，市场从β行情转向α行情，估值性价比重要性提升，PEG≤1成为重要选股标准。

2021-04-19 07:49:00 增速 盈利 预期 出口 季报 新能源 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能 新产业

随着上市公司一季报火热披露，备受市场关注的私募大佬、社保基金的持仓浮出水面。基金君发现，冯柳减持了海康威视，但持股市值仍超120亿元；退出了龙蟠科技前十大流通股东；邓晓峰加仓了紫金矿业；林利军新进新洋丰，刘晓龙新进蒙娜丽莎。但是社保基金也减持了多股，社保基金103组合减持紫金矿业3365万股，持有1.75亿股，持股市值为16.82亿元。社保基金502组合还减持了新洋丰238万股，持有2757.76万股，持股市值为4.91亿元。

2021-04-18 13:30:00 持股 市值 减持 组合 流通 季报 太阳能 天山股份 新洋丰 神火股份 横店东磁

随着上市公司一季报逐步对外披露，“顶流基金经理们”一季度持仓再度浮出水面。值得注意的是，公募私募明星基金经理，在一季度调仓方面出现了分歧。还有，多只社保基金组合扎堆华鲁恒升、万华化学，但均有所减持；两只社保基金新进通威股份，社保组合还新进了横店东磁、春风动力，加仓了神火股份、同和药业等个股。

2021-04-18 20:49:00 减持 季报 股东 神火股份 横店东磁 海康威视 楚天龙 真爱美家

近日，整肃药企违规行为的监管处理结果陆续公布，面向药品购销“腐败”的治理正在深入开展。经过近2年的检查后，财政部于4月12日发布会计信息质量检查公告，依据会计法，对财政部有关监管局检查的19家药企作出行政处罚。上海创奇健康发展研究院创始人和执行理事长蔡江南对此评论称，“医药价格和招采信用评价，成为药企参与集采招标的一个先决条件。

2021-04-17 21:03:00 信用 价格 财政 评价 亚太药业 誉衡药业 楚天龙 真爱美家 中农联合

随着2019年基金一季报开始披露，绩优基金的最新动向浮出水面，大多数基金依然选择大幅加仓。董承非表示，未来持仓结构比仓位更为重要，基金组合将维持高仓位运作，重点在于精选个股。

2021-04-16 05:15:00 季报 百分点 结构 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能 震裕科技

公募FOF在2020年迎来快速发展。根据天相投顾统计的基金年报数据，170只FOF产品盈利111.24亿元，相比2019年的23.46亿元大幅增长。另一方面，随着FOF产品的陆续推出，截至4月12日，公募FOF整体规模已经突破1000亿元，达1057亿元。但有一种情况会比较特殊，当市场风格变得偏价值风格时，因为指数或指数增强型基金组合比主动基金更分散，所以，收益的稳定性、确定性、风格跟踪精度会相对更高，存在阶段的超额收益。

2021-04-16 16:10:00 风格 波动 权益 风险 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能 震裕科技

来自第三方机构的一份私募最新监测数据显示，一季度，接近一半的股票私募机构未能获得正收益。此外，美港资本总经理陈龙也指出，当前该机构的策略重点主要放在股票配置的结构性调整上，并在前期提高了银行、保险、地产、基建等非人气行业优质公司的配置比例。整体来看，回归到以深研基本面为基础、以估值为核心的选股体系，是重新构建投资组合和应对今年复杂市场环境的最佳方法。

2021-04-15 23:16:00 组合 调整 结构 结构性 个股 选股 整体 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能 震裕科技

截至3月底的最新数据显示，美国垃圾债和杠杆贷款违约率均跌至去年4月来的低位。分析师还预计，该违约率有望在明年跌回新冠肺炎疫情暴发前的水平。不过，也有投资组合经理警告称，任何市场的反弹都会有限度。越来越高的企业债价格会降低价格进一步上涨的可能性，或使发债企业能够以较低的利率发行债券，从而抑制投资者的回报。

2021-04-15 03:10:00 违约 企业 价格 低位 企业债 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能 震裕科技

百舸争流，奋楫者先。作为首家开业的股份行理财公司以及“银行理财公司金牛潜力奖”获得者，光大理财在业内创造了多项“第一”：发行1分钱起售理财产品、推出直投股票理财产品最后，对策略同质化保持警惕。当不同机构的不同组合在策略方面呈现同质化并自动执行时，算法的拥挤或投资策略的集中、趋同反而会放大对市场的负作用，出现策略拥挤或踩踏，助长市场波动，容易出现反向螺旋

2021-04-15 05:39:00 养老 数据 阳光 波动 同质化 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能 震裕科技

尽管国内经济出现了明显回升，市场甚至开始讨论在通胀压力下是否会导致政策全面收紧，但是，让人疑惑的是，本轮经济复苏，似乎没有看到内需驱动的身影，投资者给予厚望的消费，一直都没有起来。当一切都变得没有那么确定的时候，10年期国债的确定性开始不断增强，去年是固收+，今年是固收-，今年以来，偏债多一点的产品反而给了投资者更确定的回报。从顺周期到通胀预期再到政策收紧的传导链条并不存在，相反，“宽货币”和“结构性紧信用”的政策组合对利率债的表现非常有利，不过抱团城投的信用风险压力是今年需要高度关注的点。

2021-04-15 16:46:00 上涨 价格 预期 企业 需求 压力 疫情 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能 机器人

中证君采访了多位量化行业人士，他们表示“大白马闪崩与量化无关”，量化投资是分散组合投资，持仓数量较多，不会集中持仓大白马，近期赎回情况也一切正常。“头部量化私募，若出现大额赎回，则会一定程度上影响同类量化策略的阶段性表现，我们产品的业绩最近也能感受到一些影响。”上述量化私募人士表示，一般量化私募的持仓超过800只个股，假设有私募在1-2个月内被赎回超过500亿元，在这一赎回基数下，对于持仓中流动性较差的个股，一个月因赎回导致的持续净卖出的总量可能达到5000万元至1亿元，就会造成这类个股产生相对大的负阿尔法，从而跑输大盘。

2021-04-15 20:31:00 量化 白马 个股 回撤 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能 震裕科技