证监会于5月28日发布《关于完善全国中小企业股份转让系统终止挂牌制度的指导意见》。《指导意见》充分借鉴上市公司退市制度的实践经验，结合新三板市场特点，进一步完善了主动终止挂牌、强制终止挂牌的基本制度框架，明确了终止挂牌后有关监管安排，突出交易场所主体责任，尊重市场规律和公司自治，加强市场出清和风险防控，加强投资者保护，促进形成更加规范化的市场退出制度。证监会表示，下一步将指导全国股转公司持续完善相关的自律规则，加强投资者保护，促进市场出清，持续完善“有进有出”“能进能出”的新三板终止挂牌制度。
证监会新闻发言人28日表示，在IPO股东穿透核查过程中应坚持实质重于形式，切实防范利用上市进行利益输送、违法违规“造富”等情形发生。对于持股较少、不涉及违法违规“造富”等情形的，中介机构实事求是出具意见后可以正常推进审核，要纠正核查工作中存在的免责式、简单化不良倾向。对此，证监会及时加以引导，强调应按照实质重于形式和重要性原则穿透核查拟上市企业股东，同时指导沪深证券交易所出台股权“最终持有人”认定标准，明确上市公司、新三板挂牌公司、国有控股或管理主体、集体所有制企业、境外政府投资基金、大学捐赠基金、养老基金、公益基金、公募资产管理产品以及符合一定条件的外资股东等不需穿透核查。
5月28日消息，证监会制定《关于完善全国中小企业股份转让系统终止挂牌制度的指导意见》。《意见》主要内容为：一是对主动终止挂牌制度作出了要求，在尊重市场主体自治的基础上，要求挂牌公司应当充分听取中小股东意见，制定合理的异议股东保护措施，及时披露相关信息，全国股转公司从保护中小投资者合法权益角度出发，履行审查职责。三是明确了终止挂牌公司的后续监管安排。明确终止挂牌公司属于非上市公众公司，终止挂牌后进入全国股转公司设立的专区转让，全国股转公司对公司的股份转让、信息披露等事项进行自律管理。
证监会将督促发行人和中介机构等有关方面要进一步落实好《指引》精神。一方面在股东穿透核查过程中坚持实质重于形式，切实防范利用上市进行利益输送、违法违规“造富”等情形发生对此，证监会及时加以引导，强调应按照实质重于形式和重要性原则穿透核查拟上市企业股东，同时指导沪深证券交易所出台股权“最终持有人”认定标准，明确上市公司、新三板挂牌公司、国有控股或管理主体、集体所有制企业、境外政府投资基金、大学捐赠基金、养老基金、公益基金、公募资产管理产品以及符合一定条件的外资股东等不需穿透核查。这些规定的实际效果是好的。
创新层拟纳入成分股的规模、成长指标表现良好：2021年5月14日全国股转公司发布了拟调入创新层的挂牌公司初筛名单，共计275家公司拟调入创新层。整体画像上，这拟新晋层公司2020年营业总收入均值为2.9亿元，净利润均值为2440万元，市盈率均值14.78X，平均总市值4.17亿元，近三年营收复合增长率21.89%，利润总额复合增长率34.61%。新三板挂牌公司共计7528 家，近一周新挂牌1 家：一周市场成交额18.10 亿元，环比下降11.66%，精选层成交量和成交额分别为3,655.07万股和5.43 亿元，分别上升173.57%和上升147.68%。