我们立足于当前内外需复苏共振背景下制造业领先的小时代归来特征,构建自上而下四层次逆袭制造企业研究框架,挖潜本轮大制造领域具备龙头潜力的优质逆袭公司,优选细分赛道与重点公司投资机会。我们基于优质制造企业当前周期成长阶段、盈利能力等维度分析,并结合自下而上的商业模式与财务表现,梳理出四条投资逻辑主线,对优质制造业细分赛道进行筛选:
2021-04-03 08:30:00 领先 制造 企业 龙头 制造业 盈利 产业链 能力 楚天龙 机器人 震裕科技 嘉亨家化 英力股份
4月2日,资本邦了解到,昆山国力电子科技股份有限公司(下称“国力科技”)回复科创板首轮问询。图片来源:上交所官网在科创板首轮问询,上交所主要关注公司关于保荐机构执业质量、国力研究院、子公司、所处领域市场份额、竞争劣势、行业发展趋势、进口替代、产能利用率、经销、能源消耗、在研项目、技术水平、行政处罚等41个问题。国力科技称,公司与行业内主要竞争对手,尤其是国外竞争对手和国内规模较大的同行业上市公司等行业领先企业相比,在企业规模、生产规模、销售规模、品牌知名度等方面仍存在一定差距。在新能源汽车、传统能源以及光伏风能及储能领域,主要竞争对手整体综合实力、销售规模显著高于公司,公司在市场占有率及品牌影响力等方面还有较大提升空间。
中信证券研报认为,当前建筑业高景气、建材价格持续走强表明施工需求不弱,同时结合期房销售对竣工的领先性,短期内施工+竣工或仍将延续韧性。但从中长期看,随着集中交房窗口期逐渐过去,以及上游工程环节放缓逐渐向下游扩散,年内施工+竣工对地产投资的支撑力度可能有所弱化,同时考虑到政策调控从严,后续部分城市销售过热的局面也可能有所缓解,中信证券认为地产投资周期或将逐渐开启下行进程。中信证券研报认为,当前建筑业高景气、建材价格持续走强表明施工需求不弱,同时结合期房销售对竣工的领先性,短期内施工+竣工或仍将延续韧性。但从中长期看,随着集中交房窗口期逐渐过去,以及上游工程环节放缓逐渐向下游扩散,年内施工+竣工对地产投资的支撑力度可能有所弱化,同时考虑到政策调控从严,后续部分城市销售过热的局面也可能有所缓解,中信证券认为地产投资周期或将逐渐开启下行进程。
■口腔正畸医疗技术不断进化,隐形正畸优势明显。错颌畸形是指由于多种因素影响使牙颌、颅面间关系不协调而形成的各种畸形,对健康和美观存在双重影响。■投资建议:我们长期看好基于隐形正畸产业链的投资机会,建议关注(1)时代天使:国内领先的隐形矫治解决方案提供商,逐渐形成时代天使标准版、时代天使冠军版、时代天使儿童版、COMFOS等产品系列体系,持续推陈出新满足客户多样需求。(2)通策医疗:国内大型口腔医疗服务连锁集团,借助“总院+分院”模式实现高速扩张,公司重点推广正畸等高毛利业务,启动旋风计划,借助于旗下自主品牌“OrthoLink”优领数字化正畸平台和“Hibeauty”隐秀矫治器大力推广数字化隐形正畸。
国之大者,责之重者!2030年前碳排放达到峰值,2060年前实现碳中和,这是国家主席习近平在联合国大会上对世界的庄严承诺,也是中央经济工作会议确定的2021年要抓好的重点任务之一余磊认为,当前中国在绿色金融领域与发达国家同步,在政策制定、政策执行、市场运作等方面具有大国独有的优势。党和政府已经制定了清晰的路线规划,希望相关部门为行业践行碳达峰、碳中和提供更多支持和指导,相信中国证券期货行业一定能创造出引领世界的模范样板,保持中国绿色金融在国际上的领先地位,为构建人类命运共同体作出积极贡献。
《红周刊》:赞宇科技业绩快报显示,公司2020年在营业收入增长19.14%的情况下,净利润下滑1.71%。顺络电子在电感细分领域内,在全球市场上已占有较高市场占有率,市场份额达到全球前列,高端精密产品市场份额持续提升,产品技术和产能规模处于全球领先地位;同时新型电感产品持续推向市场,始终保持在全球电感行业前沿,知名度及核心优势进一步聚焦。公司在积极开发新产品的同时,持续扩展产品应用领域,由原有的通讯、消费类电子应用正向汽车电子、5G 市场、云计算及云服务、物联网、新能源、工业互联网等领域持续拓展,为公司的持续成长奠定了良好的市场基础。
在过去的2020年,中国本土生物医药企业在研发上的投入到了“火力全开”局面。截至3月26日,据第一财经记者不完全统计,至少有15家生物药企发布了2020年财报,其中有14家企业研发支出呈现同比上涨情况,部分企业涨幅更是翻倍国泰君安近期发布研报表示,中国创新药发展势头强劲,预计未来5年本土创新药销售额复合年均增长将以超过30%的速度增长,未满足的临床需求有待更多供给,制度、人才红利促发医药创新热潮,医保加速纳入,这些共同助力创新药产业形成正循环发展。与此同时,国家药监局审评标准提高、本土行业标准加快接轨国际领先水平,me too药物(“模仿药物”)竞争更加激烈、部分在研新药项目已一片红海,fast follow药物(“快速跟随药物”)时间窗口缩短、竞争格局恶化带来未来回报率下降,也对创新提出了更高的要求,前瞻布局或者差异化创新显得更为重要。
华泰证券指出,我们根据2020年第1次EQA数据,从覆盖范围、一致性和可信赖度三个维度,定量证明国产一线龙头在肿标、甲功和性腺激素等三大指标的检测质量与进口一线厂商差距有限,并领先于其他国产和进口厂商。我们认为目前化学发光行业景气度仍较高,未来不再是简单比拼总装机量,而是要比较各家有效承担检测任务的装机数量,只有检测质量过硬的国产品牌才能实现进口替代,成为检验科的主力机器。华泰证券指出,我们根据2020年第1次EQA数据,从覆盖范围、一致性和可信赖度三个维度,定量证明国产一线龙头在肿标、甲功和性腺激素等三大指标的检测质量与进口一线厂商差距有限,并领先于其他国产和进口厂商