风险

“风险是涨出来的，机遇是跌出来的。”这句话似乎正映照了今年的市场。近两年持续走强的核心资产春节之后出现大幅调整，而过去表现一般的顺周期板块表现神勇，中小盘也出现逆袭行情。邹卓宇也有不一样的看法，他认为增强的手段就是按照计划持续的投入，而不要自己判断市场高低点来择时定投。

2021-03-14 14:08:00 风险 权益 短期

近期海外再通胀交易过度演绎，后续美债利率对A股情绪影响减弱，国内市场流动性风险非常有限，反弹减仓行为作用下市场可能出现二次调整，但低点预计就在3月9日低点附近，建议投资者继续积极调仓，增配新主线。全球疫情反复、疫苗接种不及预期；中美科技贸易领域摩擦加剧；国内经济复苏进度不及预期；海内外宏观流动性超预期收紧。

2021-03-14 14:05:00 反弹 预期 上行 下跌 中信证券

年初刚被罚近1200万的国家开发银行，又领了一张千万级罚单——4266.16万元。今年以来，国家开发银行被罚金额合计5466万元。外汇局相关人士介绍，下一步外汇局将在实现高水平贸易投资自由化便利化的同时，加强外汇监督与检查，切实防范跨境资金流动风险，维护国家经济金融安全。

2021-03-14 05:21:00 外汇 国家 违规 跨境 华夏银行 民生银行 招商银行 交通银行 工商银行

3月份以来，上证指数下跌调整后探底回升，期间累计下跌1.6%，与此同时，A股市场资金也趋于谨慎，期间大单资金呈净流出态势。从申万一级行业来看，《证券日报》记者根据统计发现，3月份以来，3个行业期间呈大单资金净流入态势，其余25个行业期间均呈大单资金净流出态势。中国银河证券表示，2021年需要提防高估值下跌风险，但是从长期来看，科技龙头公司的长牛趋势没有结束。

2021-03-14 21:04:00 净流入 态势 个股 下跌 深纺织Ａ 格力电器 中创环保 汤臣倍健 安靠智电

中信证券3月14日下午发布研报称，A股已步入平静期，有底有压。近期海外再通胀交易过度演绎，预计后续美债利率对A股情绪影响减弱，国内市场流动性风险非常有限，反弹减仓行为作用下市场可能出现二次调整，但低点预计就在3月9日低点附近，建议投资者继续积极调仓，增配新主线。配置上看，中信证券认为机构重仓股估值彻底均值回归前，都应当继续积极调仓，当前机构显著低配的行业或受益于“填仓位”行情，如公用事业、钢铁等板块。月度维度上，中信证券继续推荐地产、保险等低估高性价比防御板块，延续对化工、有色等强景气度顺周期板块的配置；短期重点关注“碳中和”主题下短期受益最明显的钢铁板块；季度维度上，建议重点布局科技安全(消费电子、半导体设备、信息安全)和国防安全(军工)板块，增配去年因疫情受损的相关行业板块，如汽车零部件、家电家居、旅游酒店、航空等板块。

2021-03-14 15:18:00 中信证券

本周(3月8日至12日)大盘经历连续3天暴跌后，周四、周五起稳反弹。医疗器械板块集体小幅收跌，高估值板块风险释放。截至本周收盘，上证指数涨0.47%，报3453.08点；深证成指涨0.22%，报13897.03点；创业板指涨0.37%，报2756.81点。而英科医疗近年来又大规模扩产。资料显示，2021年1月，英科医疗的月产能已足够全中国市场的50%。相较英科医疗，其它手套工厂的克重水平大量高于平均克重，英科与平均线以上的工厂之间的成本差异显著。

2021-03-14 22:15:00 市值 企业 收盘 中广核技 分众传媒 信隆健康 乐普医疗 英科医疗

短短三周多时间上演核心资产节节下挫、顺周期表现抢眼的行情，受此影响公募权益基金大面积净值下挫。站在当前时点，机构偏爱的核心资产未来投资机遇？黄惠宇：长远来看，成长的赛道依然是机会更大的方向，科技创新依旧会引领未来的趋势。因可再生能源的发展、气候变化的应对等长期产业趋势仍在，所以在前沿科技领域有很好的选股能力的主动管理基金仍具备创造可观的超额收益的能力

2021-03-14 14:06:00 核心 风险 机会 风格 疫情 预期

去年底存续公募基金数量达7900多只，私募基金数量超过50000只。公募FOF和私募FOF获得爆发式发展。明晟东诚私募基金管理公司创始人徐刚表示， 目前FOF发展也存在一些问题。比如，被动的FOF多，主动管理的FOF少，真正要体现FOF的投资理念和优势还是要在主动资产配置上下功夫。

2021-03-14 09:46:00 发展 风险 管理人 基金管理 中信证券 中信建投

证监会新闻发言人3月12日就康得新退市问题答记者问时表示，将坚决依法依规推进康得新退市，并谴责针对康得新退市案恶意造谣诽谤等行为。中国人民大学法学院教授刘俊海认为，加强退市情形下的投资者保护，还要激活相关责任主体民事责任、行政责任、刑事责任以及信用制裁。这样才能切实扭转“劣币驱逐良币”的乱象，让空壳公司、僵尸企业及时出清，资本市场才能充满生机活力，让股市成为国民经济的晴雨表。

2021-03-14 00:08:00 风险 保护 责任

目前市场担心流动性收紧问题，外资却在全球资产比较中发现了买入中国优秀公司的机会；市场对中国硬核科技还有疑虑，外资却在总体方向上看好中国科技；当市场为中国核心资产估值问题而焦虑时，外资却在等待和持有中发掘长期机会。但我也有个看法，一个商业模式如果代表的是效率的提升，最后可能还是要发展的，因为“效率”是人类追求的一个方向。

2021-03-13 15:33:00 机会 企业 回撤 菱电电控

“买入就跌，卖出就涨，或许我就是反向操作大师！”在近日的过山车行情中，不少和小谢一样的基民将择时看得非常重要，“每天看好几遍基金账户，实在太焦虑了，就等着回本赶紧卖掉了对于个人投资者，切忌盲目跟风热点板块和热点涨幅过高和持仓估值过高的基金产品，认识到投资是中长期的一生的过程，保住本金是第一要点。短期赚快钱的风险高的这类博弈应该根据合理的资产配置去分配，和时间与趋势做朋友，从而去实现个人投资者整体资产的复利式稳健增长。

2021-03-13 00:00:00 风险 个人 亏损 恒辉安防 中望软件

2021年2月汽车市场延续复苏态势，叠加去年疫情影响下的低基数效应，2月产销量实现大幅同比增长。受春节长假影响，2月产销环比有所下滑。1-2月累计销量同比+76.2%。风险分析：行业增长不及预期，宏观经济因素扰动，新能源汽车技术更新风险等。

2021-03-13 08:49:00 复苏 新能源 菱电电控

消费金融公司近期陆续开始“晒成绩单”。中国联通3月11日发布2020年度报告，披露旗下招联消费金融有限公司(下称“招联消费金融”)业绩。但不容忽视的是，消费金融市场的共债风险、过度借贷等问题仍然突出。分析人士认为，适度消费将是今后消费金融业务扩展的基调。

2021-03-13 02:16:00 金融 净利润 业务 疫情 兴业 中国联通 华泰证券 菱电电控

牛年春节后一根高开低走的K线后，一直连续下跌至今，春生中级行情无疑已经结束。不过周K线的基本结构为多头，技术上封杀了大幅下跌的风险，高点就是3731点，上半年难以逾越。操作上，抱团取暖的股票大幅度下跌之后或有反抽可能，规避高位明显放量下跌、高位横盘不涨的标的股，超跌低价股值得博弈，尤其跌到重要支撑位置出现阳K线的股票。

2021-03-13 07:06:00 下跌 疫情 技术 菱电电控

银保监会网站3月12日消息，银保监会于2018年至2020年系统组织开展了“农村中小银行股东股权三年排查整治行动”。银保监会表示，下一步将不断改进股东股权管理和完善公司治理，通过规范股东行为、优化股权结构、提升治理水平，带动增强中小银行风险防控和服务实体经济“两个能力”，为构建新发展格局、服务乡村振兴更好地赋能助力。

2021-03-13 04:36:00 股东 股权 监管 治理 菱电电控

证券业协会风险管理委员的声誉风险研究课题组，在多次征求意见后，形成了《证券公司声誉风险管理指引》，3月11日起发送给各理事单位，提请证券业协会理事会审议，并将结果在近期内反馈。比对《审议稿》和2020年8月的《修改稿》，发现有不少变化，比如对“声誉风险”及“重大声誉事件”的定义进行调整；不再强调将声誉风险纳入新业务、新产品的评估分析等而最值得关注的是，员工不当行为不再与绩效薪酬挂钩，逾30万证券从业者或能松了口气。但至今，迟迟未能落地，可见实操层面难度不小。此次审议若能顺利通过，或离落地不远了。

2021-03-12 00:27:00 风险 证券公司 风险管理 券商

备受证券业关注的券商声誉风险管理相关规则进入倒计时，在历时多轮研讨和行业征询意见后，日前进入中证协理事会审议环节。业内人士认为，将个人声誉风险从简单的挂钩薪酬转向纳入人事管理体系，对员工的声誉风险管理从单一走向更宽泛的各个环节，覆盖到了员工个人的薪酬、晋升和管理等多个方面，层级更高了，范围更广了。

2021-03-12 12:48:00 员工 风险 风险管理 恒辉安防 中望软件

作为近期A股最亮眼的板块，碳交易指数连续3天大涨，创近5年来新高，其中个股中材节能近11交易日中9次涨停，今年以来股价飙升82.22%，创3年多来新高，此外华能水电等10多只个股涨停。作为近期A股最亮眼的板块，碳交易指数连续3天大涨，创近5年来新高，其中个股中材节能近11交易日中9次涨停，今年以来股价飙升82.22%，创3年多来新高，此外华能水电等10多只个股涨停。那么作为市场的新主线，碳中和目前还有上车的机会吗？

2021-03-12 21:48:00 个股 涨停 新高 交易日 股价 华能水电 中材节能

在监管趋严背景下，非标违约仍是压在各融资机构头顶的达摩克利斯之剑。南财智库-21世纪资管研究院根据第三方机构统计显示，2021年2月份发生过违约记录的非标资产风险产品共51只，其中涉及信托计划、私募基金、债券计划、基金专户等，共涉及30家产品管理人。对于城投类非标而言，分析框架可分为四个维度：第一，地区经济实力(综合财力、GDP、人均GDP、财政自给率等)，地方负债水平((地方债+城投有息负债)/综合财力等)；第二，平台地位(行政级别、是否是当地主城投等)，平台负债水平(资产负债率，短期刚性债务覆盖率等)；第三，外部支持(股东支持，担保情况等)；第四，风险监控，所属地区是否出现过非标违约事件，同主体之前发行产品的利率水平是否过高，平台非标融资规模占比是否过高，地区非标融资占比是否过高等。

2021-03-12 21:25:00 信托 违约 计划 风险 ST红太阳 陕国投Ａ 金贵银业 退市西水 华夏幸福

近期美国实际利率急升、通胀预期进入“恐慌状态”，极度宽松的政策环境、通胀攀升、高利率，不禁让人想起美国70年代的大通胀，滞胀格局下股债双杀，那么当前和70年代有何异同？是否会重演70年代的剧本？通胀风险不可证伪，全球资产面临重估。随着疫苗接种加快、经济复苏加速、流动性预期拐点确认的三重共振，全球通胀将不可避免成为未来两年最大的风险，低通胀和低通胀预期的趋势可能被逆转，也因此中长期全球政策转向和利率上行的确定性较高

2021-03-12 07:34:00 利率 政策 全球 目标 原油 增速 恒辉安防 中望软件