半年

我们认为Q4之前无需担心中国进入类滞胀阶段、无需担心全球宏观流动性拐点，当前至Q3末有望为A股全年的赛点时间、10月之后全球股市盈利和估值两端或压力渐增。制造的低碳化改造和智能化升级、消费的多极化崛起和第二次下沉。1)“低碳化”是政策为主要驱动的制造业“必选”趋势，下半年重点关注与全国碳市启动相关的工业技改方向：余热利用、水泥窑协同处置、再生铝

2021-06-03 08:12:00 半年 转债 政策 风险 疫情 机会 全球 流动 农 产 品 东瑞股份 炬申股份 大中矿业 盛航股份

疫情催化的全球消费品端供需错位已经过半，展望后疫情时代，全球产业竞争引发的先进制造业转移，碳中和引领全球能源清洁化大势加速，重点推荐在政策利好、产品升级下具备全球竞争力的成长赛道，尤其是格局清晰、价格传导能力更优的环节，如新能源汽车产业链、光伏(硅料、逆变器等)、储能、服务机器人、集成灶、投影仪、智...全球疫情反复导致需求复苏不及预期；逆全球化加剧导致出口业务承压；原材料持续上涨导致盈利不及预期；军工采购低于预期；基建设备等投资低于预期等。

2021-06-03 07:50:00 全球 疫情 制造 新能源 重点 东瑞股份 炬申股份 大中矿业 盛航股份 依依股份

二季度已过大半，三季度近在眼前。国家发改委作为贯彻落实党中央关于发展改革工作的方针政策和决策部署的职能部门，近期密集调研，对当前和下一阶段的宏观经济形势进行研判“把脉”国新未来科学技术研究院执行院长徐光瑞在接受《证券日报》记者采访时表示，国家发改委密集召开座谈会，主要作用和意义有三个：一是切实掌握微观经济主体在上半年的基本运行情况，特别是在疫情影响下的各类生产要素支撑是否充足，企业生产经营水平是否达到预期目标；二是了解全国各个区域经济发展总体情况，掌握重大项目建设进展，通过深入剖析项目落地过程中面临的各种障碍和约束，及时消除壁垒，提高投资质量与效率；三是通过客观评估已有政策落地效果，为下半年乃至后续政策调整提供基础依据，使得政策效果更加精准高效。

2021-06-03 02:04:00 国家 调研 工作 政策 价格 农 产 品 东瑞股份 炬申股份 大中矿业 盛航股份

摘要核心观点疫情之下全球经济错位复苏，导致本轮周期带来了近似“美林时钟”的资产轮动，顺周期板块成为风险资产的亮点。上半年，大宗>股>中债>黄金>美债得到验证结论：随着全球疫情按“中国-美国-欧洲-南美”的顺序展开，供求错位最严重的阶段已经结束，制约本轮上涨行情高度。

2021-06-03 08:20:00 疫情 复苏 政策 流动 货币政策 全球 债市 东瑞股份 炬申股份 大中矿业 盛航股份 依依股份

今年上半年LED行业的复苏信号越来越明确。全球二次疫情爆发，需求端供给端出现很大错配，成本提升必将传导到终端，大涨价时代已然到来。木林森在重点布局深紫外线LED、深紫外线芯片、MiniLed与硅基黄光LED等高端照明应用产品。欧普照明产品涵盖LED及传统光源、灯具、电工电器、厨卫吊顶产品等领域。去年公司营收79.7亿元，排在LED行业上市公司第三位。

2021-06-03 11:43:00 价格 东瑞股份 炬申股份 大中矿业 盛航股份 依依股份

LED行业的复苏信号愈发显著。继木林森发布半年报业绩预增公告，A股半导体设备龙头中微公司披露最新的调研纪要显示，公司会不断根据客户及市场需求推出新的MOCVD设备，涵盖不同的应用市场日前，LED封装企业国星光电回复投资者指出，公司白光事业部第一季度订单情况较好。公司Mini-LED产品产能及技术领先，目前处于满产满销状态，基于目前产能占比相对不大，计划实施扩产扩充产能规模。

2021-06-03 06:10:00 复苏 需求 东瑞股份 炬申股份 大中矿业 盛航股份 依依股份

商务部：将持续做好大宗商品保供稳价工作积极推进进口多元化商务部新闻发言人高峰6月3日在例行新闻发布会上表示，去年下半年以来，企业普遍反映面临原材料价格上涨，汇率波动较大、海运物流不畅等困难和挑战记者获悉，深圳市住房和建设局等部门近日发布通知，开展住房租赁资金监管。通过受托经营、转租方式开展业务的住房租赁企业，单次收取承租人租金超过3个月，或者单次收取承租人押金超过1个月的，对于超过部分的资金，由专户开立银行(以下简称监管银行)进行监管，或者由住房租赁企业提供相应的银行保函进行担保

2021-06-03 19:00:00 企业 监管 消息 中兴通讯 常山北明 神州信息 紫光股份 南天信息

商务部新闻发言人高峰6月3日在例行新闻发布会上表示，去年下半年以来，企业普遍反映面临原材料价格上涨，汇率波动较大、海运物流不畅等困难和挑战。我们将持续做好大宗商品保供稳价工作，积极推进进口多元化，加强国际合作，构建互利共赢的大宗商品稳定贸易渠道。下一步，商务部将会同有关部门，继续加强对试点地区的支持指导，加快制度性成果的复制推广，进一步发挥试点先行先试和示范引领作用，持续释放制度红利，推动全国服务贸易高质量发展。谢谢。

2021-06-03 17:20:00 服务 发展 试点 企业 东瑞股份 炬申股份 大中矿业 盛航股份 依依股份

两融余额也在近期屡次创下新高。6月1日两融余额达到17349亿，创下2015年7月以来新高；2日小幅回落至17325亿，其中沪深两市融资额为1.58万亿。数据显示，两融余额自5月24日至6月1日，连续7个交易日持续增加。上海证券表示，下半年经济复苏与通胀发展的复杂性与不确定性，可能导致贸易关系和人民币汇率的预期变化，也会增加政策出牌的扰动因素，故大盘出现大趋势突破的概率小于区间震荡，但居民资产配置向权益资产转移的既定趋势，依然支持大盘重心上移与结构性机会的“海阔天空”。

2021-06-03 15:20:00 余额 新高 数据 券商 交易日 东瑞股份 炬申股份 大中矿业 盛航股份 依依股份

根据“债务-通胀”双周期模型，2021年下半年对应的周期阶段预计将是金融周期(债务周期)继续下行、实体经济周期(通胀周期)开启高位缓慢下行阶段，也即从阶段性过热转向回落阶段，预计股票、债券表现好于商品，建议股债大体均衡配置，低配商品，A股淡化周期思维，逐步转向成长主线。▍周期轮动：从阶段性过热向回落阶段过渡。全球疫情反复，疫苗接种或效果不及预期；主要大宗商品价格再度大幅上行；国内货币政策快速收紧。

2021-06-02 08:04:00 货币政策 政策 东瑞股份 炬申股份 大中矿业 盛航股份 依依股份

春节以来A股市场跌宕起伏，先是经历了一波单边下跌；随后行情进入宽幅震荡磨底阶段，双边波动加大，市场分歧也在加剧。星石投资邀请到了星石投资副总经理、首席投资官万凯航与红塔证券研究所所长、首席经济学家李奇霖进行了分享。由于A股比较特殊的情况，市场愿意给科技类别或者优质资产估值溢价，但按我们内部的标准，两倍以上可能我们不太敢碰，比如40倍业绩增长80倍估值。

2021-06-02 17:17:00 港股 机会 东瑞股份 炬申股份 大中矿业 盛航股份 依依股份

今日早盘，受公司董事长及多位高管巨额减持的影响，英科医疗股价大幅低开17%，盘中触及20%幅度的跌停。在过去不到半年时间，英科医疗的股价已较前期高点回撤超过60%，公司市值蒸发超过600亿元。下半年，英科医疗股价继续上涨，同期公司股东户数增幅显著提速。2020年年末，英科医疗股东户数为35288户，下半年增幅达到107%。

2021-06-02 12:16:00 户数 股价 股东 减持 董事 转债 增幅 东瑞股份 炬申股份 大中矿业 盛航股份 依依股份

去年第一牛股如今跌超60%，董事长又要减持31亿，这只“手套茅”怎么了？下半年，英科医疗股价继续上涨，同期公司股东户数增幅显著提速。2020年年末，英科医疗股东户数为35288户，下半年增幅达到107%。

2021-06-02 18:27:00 股价 减持 户数 股东 董事 疫情 东瑞股份 炬申股份 大中矿业 盛航股份 依依股份

摘要报告核心观点上半年，违约事件频出降低风险偏好，投资者在“欠配”压力下抱团高等级和优质地区城投，经济复苏带动部分产业债出现转机。当前二级资本债、银行永续债收益率较低，银行永续债需重点关注供需矛盾，收益率若回升至年初水平，依旧具备一定配置价值。

2021-06-02 07:55:00 风险 利差 信用 债务 违约 政策 东瑞股份 炬申股份 大中矿业 盛航股份 依依股份

A股步入共振上行期，四季度空间更大。下半年A股资金预计净流入2200亿元，外资或继续超预期。投资策略：我们认为，To B领域的企业数字化转型将是下一轮科技红利的关键，而联接和计算是最根本的基础设施，通信行业将在数字产业价值链中发挥更关键的作用，获取更大的产业价值

2021-06-02 07:26:00 全球 疫情 风险 预期 政策 复苏 中兴通讯 东瑞股份 炬申股份 大中矿业 盛航股份

6月1日，高毅资本邓晓峰的产品开卖，由于提前预售、各渠道限额销售，早上开卖不到半小时就卖光了，大量客户没买上。据了解，该产品100万元起购，锁定期为3年。翼虎投资也表示，中国出口强劲，人民币升值，通胀预期缓解，同时外资持续抄底核心资产，经过此轮调整将迎来最佳操作时间仓口，下半年行情值得期待。

2021-06-02 07:53:00 渠道 管理人 发行 销售 新产品 东瑞股份 炬申股份 大中矿业 盛航股份 依依股份

自上周以来，科技板块从前期的个股表现，逐渐形成板块效应。科创板作为A股市场的“硬科技”企业的代表板块。数据显示，近5个交易日内有37只科创板个股股价创出历史新高。(第一财经)“科技股的估值仍具有相对优势。考虑到今年大盘是以横盘震荡调整为主，科技股要走出类似2019年下半年的主线行情，不确定性较大。显然，着重挑选基本面好的个股更有投资效率。”该分析师说。

2021-06-02 07:23:00 个股 龙头 股价 净流入 新高 交易日 东瑞股份 炬申股份 大中矿业 盛航股份 依依股份

今年上半年，虚拟币已经成为了圈钱诈骗的重灾区，不少人都在高收益的诱惑之下，落入了别人精心布局的陷阱。最近一段时间，虚拟货币的监管力度不断升级。对普通投资者而言，面对境外交易平台和庄家掌握信息、资金、筹码，拥有巨大的信息优势，最终难逃“被割韭菜”的命运，还需多一分冷思考。而对区块链的从业者而言，区块链技术创新也不等于炒作虚拟货币，如何让区块链技术脱虚向实，让“区块链+”在各个应用场景落地生根，为中国经济转型升级、实现高质量发展注入新动能，这才是技术创新的应有之义。

2021-06-02 21:49:00 技术 交易平台 东瑞股份 炬申股份 大中矿业 盛航股份 依依股份

中信证券最新研报认为，预计下半年A股净流入资金规模达到2200亿元，其中人民币升值预期下，外资流入或继续超预期。A股下半年盈利有韧性，但结构分化明显，周期弱化，成长占优中信证券最新研报认为，预计下半年A股净流入资金规模达到2200亿元，其中人民币升值预期下，外资流入或继续超预期。A股下半年盈利有韧性，但结构分化明显，周期弱化，成长占优

2021-06-01 08:12:00 净流入 预期 外资 东瑞股份 炬申股份 大中矿业 盛航股份 依依股份

“中国通胀压力最大的时候即将过去。预计下半年经济会更多依靠内生动力的修复实现稳中加固。” 6月1日，在中信证券2021资本市场论坛上，首席经济学家诸建芳如此预测。具体配置推三条主线：一是电商；二是线上销售占比较高的品牌服饰、美妆日化等品类；三是传统的可选耐用品，例如家电、汽车、消费电子等。

2021-06-01 14:46:00 净流入 增速 成长 四季 上行 东瑞股份 炬申股份 大中矿业 盛航股份 依依股份