量化

春节后，A股市场震荡加剧，前期抱团股大跌，在投资者对市场越发担忧之时，多家基金公司开启自购模式，彰显自己对市场的信心。海富通基金量化投资部基金经理江勇认为，回顾春节以来，市场的走势其实是对前期风格极致化的一种纠偏。

2021-03-09 18:08:00 量化 盈利 风险 货币政策 基金管理 信心 顺控发展 永茂泰

国务院研究室党组成员孙国君表示，去年政府工作报告没有提出GDP增速的量化目标，最大的一个原因就是不确定因素很大。考虑当初的形势，如果经济能够实现正增长就很不容易了。三是要保持这种经济持续健康发展的一个需要。在确定今年GDP预期目标的时候，不仅要考虑今年的情况，也要兼顾统筹考虑明后年的发展需要，尽可能做到预期目标在年度之间不要忽高忽低，能够保持经济长期的平稳运行。

2021-03-05 11:34:00 目标 增速 预期

报告摘要：重构量化行业轮动框架，探寻多维宏观状态：一个完善的行业轮动框架，通常涵盖对宏观变量的解读、对行业景气度的分析以及考虑个股微观特征等多个维度。基于宏观维度，前期我们通过对不同环境极端状态进行提炼，刻画了从宏观到行业涨跌特征的知识图谱，策略样本外两年多取得了稳定的表现。核心风险提示：本模型采用量化方法通过历史数据统计、建模和测算完成，所得出的规律及推介行业未必具有严格的投资逻辑，也未必符合当前宏观环境特点，在极端的市场环境变化中有失效的风险。

2021-03-04 12:42:00 宏观 量化 指标 德固特 极米科技

3日晚间美国5年期损益平衡通胀率上冲2.5%创2008年来新高，10年期美债再次上冲1.50%刷新2020年2月以来高位。金融危机后美国连续三轮量化宽松，但经济长期维持低增长、低通胀，近期美联储多次淡化通胀担忧，但市场却相信50年来最严重的通胀就要来了，为何这次不一样？总体而言，疫情冲击下美国经济不但没有陷入债务通缩循环，居民可支配收入、实物消费支出、实物商品通胀反而连创新高，在大宗商品暴涨+损益平衡通胀率高企的背景下，50年来最严重通胀的预期并非空穴来风

2021-03-04 15:02:00 居民 收入 量化 危机 金融 新高 疫情 德固特 极米科技

近日，中国银行保险监督管理委员会公布2020年第四季度保险公司风险综合评级结果。太平人寿再次获得A类评级，这也是公司累计第18个季度获最高评级。风险综合评级自2016年第二季度起正式实施，银保监会通过一系列量化评价指标，每季度对保险公司难以量化风险(操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险)进行评价，并结合偿付能力充足率及SARMRA评分等信息，将公司分为A、B、C、D四类，并实施差异化的监管措施，是对保险公司风险状况最客观、全面的评价。

2021-03-03 20:57:00 风险 保险 保险公司 季度 评价 量化 中国银行 美迪凯

春节过后市场风格快速转变。展望未来，风格切换或将进一步延续，市场可能通过板块轮动压缩前期估值差异，中证1000指数等当前估值较低的标的性价比有所提升，投资价值突显。南方中证1000ETF 是目前市场上唯一一只跟踪中证1000 指数的ETF 标的，产品通过完全复制的方法进行投资，南方中证1000ETF 基金代码为512100。

2021-03-03 12:48:00 概率 上涨 市值 短期 信用 美迪凯

在近几年A股市场的结构性行情中，一批被称为“中国核心资产”的股票持续高歌猛进，备受市场追捧。不过，随着估值水平的不断高企，市场对核心资产的投资价值开始出现争议。具体投资方向上，陈欣表示，主要看好三大领域：首先是具有长期竞争壁垒、中长期业绩稳定的大消费板块，其次是竞争格局重构的以创新药为代表的生物医药板块，最后是具有巨大潜在成长空间的新能源汽车、光伏设备、人工智能、集成电路等。

2021-03-01 06:17:00 核心 竞争 量化 中长期

去年，量化私募业绩表现亮眼，颇受资金的青睐。截至今年1月末，量化私募整体规模已经超过5000亿元，百亿级量化私募增至10家。念空科技董事长兼首席投资官王啸也认为，去年全球流动性催生了指数的上涨行情，但今年市场将面临通胀和货币收缩等多种压力，未来6-12个月内指数上行的空间不会太大，以震荡或下行为主。这种市场环境下，中性策略的投资价值显现。

2021-02-27 14:14:00 量化 期货 平均 奥雅股份 海泰新光

开年以来，公募基金热搜频频，既有单只基金创出千亿的销售，更有多只百亿级别的基金竞发。实则，另一边，私募基金也不容小觑，尤其是量化私募。张雷透露表示：“万和证券已经对接了近百家机构，其中大部分客户已经在进行测试前端试运行测试环节，也有一部分客户已经落地。”

2021-02-26 00:02:00 量化 券商 系统 客户 业务 中信证券

自去年以来，监管“重拳”出击，大幅度收紧银行互联网贷款业务的政策要求，一度超出业内预期，在强监管之下，互联网贷款新规也于近日出炉，“三条红线”的划定将对商业银行带来哪些影响？近日，北京商报记者采访了多位银行从业人士，从他们口中了解了目前不同地区银行对互联网贷款业务的态度。一家拥有自营产品的城商行负责人认为最大的制约因素就是流量的扩展，他向北京商报记者表示，“新规下发后确实会对我行的互联网贷款业务产生影响，好处就是压缩了和助贷机构合作的成本，不好的层面就是银行的盈利空间可能会出现一定程度的挤压，目前银行正在对行内的自营产品推荐渠道进行调整，但在没有助贷机构的帮助下，银行的流量是远远不够的”。

2021-02-26 00:44:00 业务 合作 监管 冠中生态 生益电子

2月23日，创业板上市委2021年第12次审议会议结果显示，杭州老鹰股份科技股份有限公司(以下简称“老鹰股份”)首发获通过，将成为A股第一家以美术培训为主营业务的公司。老鹰股份本次拟公开发行新股数量不超过1,250万股，保荐机构为申万宏源。请发行人对各校区报告期内水电耗用量的具体数据进行量化分析，说明与报告期内在校学生实际消耗课时的匹配性，并在招股说明书中进行补充披露。请保荐人发表明确意见。

2021-02-24 14:29:00 股份 发行 申万宏源 罗普特

被动基金产品正在成为基金公司强力布局的方向。从我国指数基金的发展历程看，已经从最初的简单复制宽基指数，到SmartBeta策略指数，发展到了如今的基本面量化和行业主题相结合的主题行业SmartBeta指数授人以鱼不如授人以渔。对于基金公司来说，推出指数基金这种便利的工具性产品固然重要，教会投资者如何利用这个工具则更加重要。

2021-02-23 02:37:00 工具 发展 对冲 波动性 波动

“主观投资依赖个人洞察力并需要具备一定的执行力；而量化投资叠加了数理统计和计算机，可将归纳执行做到极致。坚信量化投资会更有生命力，这也是九坤一直在坚持做的。王琛表示，关于九坤的未来，希望能够立足中国、投资全球市场。利用一切先进技术进行量化投资，为投资者创造价值。

2021-02-22 07:13:00 量化 人才 风险 对冲 技术

“银行和我们合作时太过于强势，很多时候我都觉得，我们能分得多少利润，完全看银行们的心情。”一家位于北京地区的阳光私募经理对第一财经愤愤不平地表示。少部分私募掌握了行业大部分的管理规模。头部私募(管理规模50亿元以上)主要策略以股票策略、固定收益为主，并且量化私募在中大型管理人中有崛起之势。

2021-02-22 02:50:00 券商 渠道 管理人 合作 招商银行 中信银行

今年以来，化工板块表现较为亮眼，机构关注度明显提升，新洋丰、沈阳化工、新宙邦、云图控股等化工公司频频被知名公募基金或百亿级私募调研。鹏华基金量化及衍生品投资部基金经理闫冬表示，目前化工领域上市公司周期性越来越弱，主要看的是成长性，未来待行业集中度进一步提升，化工品还有可能呈现出消费属性，化工板块具备全年甚至更长维度投资价值。

2021-02-22 07:12:00 调研 沈阳化工 新洋丰 荣盛石化 云图控股 新宙邦

抱团股经过上周两个交易日调整后，2月22日调整仍在持续，A股港股高开后迅速回落探底，有色板块在期货暴涨和铜价飙升预期下持续掀起涨停潮。伴随国际大宗商品价格的进一步回升，摩根大通量化分析师马尔科·克兰诺维奇表示，新一轮大宗商品“超级周期”已经开始，这将是过去100年里第五个“超级周期”。

2021-02-22 11:19:00 交易日 个股 预期 农 产 品 美的集团 泸州老窖 古井贡酒 酒鬼酒

2月20日召开的深圳市委全面深化改革委员会第十六次会议审议通过了《深圳市委全面深化改革委员会2021年工作要点》(以下简称《工作要点》)。此外，今年改革工作要点还突出改革项目落地落细落实。采取“要点+清单”的模式，《工作要点》后附两个一览表，以清单式逐一明确责任分工、制度成果、改革预期成效等内容，提出可量化、可考核的具体指标，确保各项改革抓细抓实，努力形成“看得见、摸得着、可感受”的改革实效

2021-02-21 15:45:00 试点 工作 综合 机制

周末重磅！互联网巨头再迎强监管，与银行联手发贷款难了。对于集中度风险管理、限额管理的量化标准，监管部门将按照“一行一策、平稳过渡”的原则，督促指导各机构在2022年7月17日前有序整改完毕。对出资比例标准和跨地域经营限制，实行“新老划断”，要求新发生业务自2022年1月1日起执行《通知》要求，允许存量业务自然结清。

2021-02-20 18:21:00 业务 监管 商业 通知

加强出资比例管理。商业银行与合作机构共同出资发放互联网贷款的，应严格落实出资比例区间管理要求，单笔贷款中合作方出资比例不得低于30%。对于集中度风险管理、限额管理的量化标准，监管部门将按照“一行一策、平稳过渡”的原则，督促指导各机构在2022年7月17日前有序整改完毕。对出资比例标准和跨地域经营限制，实行“新老划断”，要求新发生业务自2022年1月1日起执行《通知》要求，允许存量业务自然结清。

2021-02-20 16:32:00 业务 商业 合作 风险

2月18日，中国证券投资基金业协会发布了《基金管理人绿色投资自评估报告(2020)》，总体来看，公募基金管理公司绿色投资体系建设的探索性特征较强，将研究成果应用到绿色评价方法和绿色信息数据库的转化率较高，能够通过在股东大会上行使股东权利等方式积极促进被投企业提升绿色绩效，运用基金的力量推动绿色投资服务于实体经济。在业内人士看来，ESG投资在中国落地面临一些挑战，主要体现在三方面：一是海外通用的ESG评估体系在中国市场不完全适用，由于市场发展阶段、文化和重点议题不同，海外的价值评判体系和标准不能简单照搬到国内；二是国内ESG信息主动披露的很少，且披露质量有待提升，难以有效支撑ESG模型构建和有效投资决策；三是ESG因子对A股投资收益和风险的影响尚未经过充分研究，特别是缺乏全市场层面的量化和因子有效性的验证，需要更多时间和基金管理人的努力。

2021-02-20 02:59:00 因子 管理人