1月中旬以来，以白酒股为主的抱团股出现松动、走势分化的迹象备受关注。一方面近期北上资金接连净卖出贵州茅台、五粮液及其他抱团品种，另一方面国内部分机构或资金依然看好这些品种，以茅台为代表的标杆股实际上并没有深度下跌，内外资出现明显分歧彭燕燕表示，1000元以上的超高端白酒板块还是非常好的赛道，主要原因一方面是超高端板块竞争者比较少，另一方面，高收入人群消费升级的趋势并没有受到新冠疫情的影响；白酒次高端段位，对300~500元的价格带需求端比较看好，但是竞争也是在加剧的过程当中，区域扩张的集中度正在快速提升的过程中，从已披露的业绩来看，白酒行业龙头股利润增长是显著快于行业增长的。
2021-01-29 07:00:00 集中度 基本面 减持 外资 分歧 泸州老窖 酒鬼酒 五 粮 液 洋河股份 泰坦股份
万和证券策略团队1月26日发布研报表示，当前春季行情仍在，市场整体上行逻辑不变。短期来看公募基金发行热度高涨，居民配置金融资产意愿强化；国内疫情虽有散发式反复，但整体形势稳定，防控虽有挑战但无失控风险；2020年国内宏观经济呈现V型反转形势，展望2021年宏观经济仍将持续稳定恢复；北向资金持续流入，两市日均成交额连续两周突破万亿，整体上看，春季行情仍在继续。不过需要注意的是，一方面 A 股市场机构化后资金集中度相对提高，龙头公司及优质公司更易获得资金青睐，市场二八分化形势明显；另一方面则是临近我国传统春节，市场活跃度或有反复，春节前需密切关注市场活跃度，短期仍有结构性行情。行业方面建议关注消费、券商、顺周期、新基建。
2021-01-26 20:03:00 整体 上行 宏观经济 宏观 短期 华骐环保 屹通新材 通用电梯 三友联众 中辰股份
近期，公募基金四季度公布，偏股公募基金集中度进一步提升，过去三周，公募基金发行规模进一步提升，开年后赚钱效应继续，继续吸引公募基金申购，头部基金管理人继续获得增量资金，A股上行呈现自我加强的态势。A股处在自我强化的上行期，两种思路——拥抱“公募重仓50”或者在业绩公告期选择高增长估值性价比更高的标的，都是不错的选择。当前，A股上行动力自我加强，A股仍处在大有可为的阶段，理性上，我们应该另辟蹊径寻找高业绩弹性估值相对更加合理的标的，亦或者现在就开始加配低估值，但这两个选择似乎是一种“任性”。更高层次的理性，可能仍然是拥抱“公募重仓50”。
上周A股震荡上行，上证指数突破3600点，创近五年来新高。A股ETF逾八成上涨，医药类ETF涨幅居前，总成交额为1894.97亿元。相聚资本投资总监王建东表示，看好六类行业，一是全球范围强趋势的行业，如光伏、新能源汽车在未来几年都有很大的趋势性投资机会；二是在中国有核心优势的公司，如市场份额大的制造相关公司；三是消费升级相关行业，依托中国庞大的市场，食品饮料行业具有优势，一些细分的品类小龙头不断涌现；四是自主可控的广阔市场，自主可控是未来数年不变的主题，如软件、军工等行业；五是医药、人工智能等需要持续创新的行业；六是因疫情加剧行业集中度的行业，如餐饮、酒店等。