A股之前一直高歌猛进,今天全面回落,其中深成指跌1.33%,创业板指跌1.84%,沪指跌1.08%,收于3531点。大多数板块都是绿油油的,只有极少数个别板块,比如无人驾驶等勉强翻红。越声理财展望,1月在宏观经济修复趋势不变,中外矛盾逐渐消融,流动性不存在大幅转向,政策定调依旧明确的前提下,我们预期A股市场1月份易涨难跌,“慢牛”行情持续。尤其一季度是全年流动性相对宽松的时刻,也是重磅会议和定调较为集中的时间点,投资者应当更加注重此时间窗口相对明确的阶段性做多机会,加大对权益性资产的配置力度。
机会
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一则消息引发A股“放量下挫”?仅少数板块勉强翻红
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需求提振预期 有色板块周涨幅10.66%
2021年首周,A股市场主要股指均创出多年新高,龙头股继续抱团。在下游新能源市场长期预期提振的刺激下,有色金属板块首周涨幅居前。就有色板块预期表现而言,中泰证券分析指出,当前新能源上游原材料钴锂铜箔铝箔磁材等需求端逐渐复苏,供给端持续萎缩,“价格历史底、企业盈利底、产业政策底”提供了底部布局机会,中长期三年景气上行周期大方向有望保持。本轮基本金属价格反弹的重要驱动力来自于海外需求恢复、工业品低库存以及疫苗利好预期之下的工业品的主动补库,参照历史上的补库周期,当前补库状态仍可持续。
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疏堵结合 切实防范房地产金融风险
中国人民银行和中国银保监会不久前联合发布《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》,对各类银行的房地产贷款占比和个人住房贷款占比规定了明确的上限。这是央行等部门对房地产宏观审慎监管框架的进一步完善,旨在避免过多资金流向房地产领域而引发房价泡沫化风险,更好实现经济稳定和金融稳定的双重目标。实体经济内生增长动力不足、投资回报率偏低是大量资金流向房地产的根源,只堵不疏难以解决根本问题,疏堵结合才能切实防范房价泡沫化风险。除了堵住投资和投机性资金流向房地产的去路,还应尽快疏通实体经济所面临的障碍,培育更多发展空间和投资机会:一是以人工智能等新技术为抓手,加快促进技术进步,着力培育新的增长点;二是进一步减税降费,尤其是降低企业的非税负担;三是加快发展民营银行等中小金融机构,构建与中小企业融资需求相匹配的金融服务体系,缓解中小企业融资难融资贵困境;四是进一步优化营商环境,消除民间投资在教育、医疗等领域面临的“玻璃门”、“弹簧门”和“旋转门”等进入壁垒。
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国海证券:美元指数出现大规模下滑 可考虑在国内市场做配置
国海证券首席经济学家陈洪斌表示,美元指数已经开始出现了大规模下滑,这是2021年考虑在国内市场做配置的最主要机会。“当美元指数下跌以后,所有以美元计价的资产会出现暴涨,比如说比特币、黄金、美股或者大宗商品,都会出现暴涨”,“美国的货币和财政在支撑当中出现问题的时候,有可能会出现整个体系的美元危机的深化”。国海证券首席经济学家陈洪斌表示,美元指数已经开始出现了大规模下滑,这是2021年考虑在国内市场做配置的最主要机会。“当美元指数下跌以后,所有以美元计价的资产会出现暴涨,比如说比特币、黄金、美股或者大宗商品,都会出现暴涨”,“美国的货币和财政在支撑当中出现问题的时候,有可能会出现整个体系的美元危机的深化”。
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