今日市场午盘回落，三大指数收跌，赚钱效应不佳，2767家下跌，1359家上涨。新能源车分化北向出货大票今天是昨天普涨后的一次回撤，个股虽有分化，但量能继续维持在8千亿上方，且领涨的是核心大票，不过B浪反弹，需提防突然爆量上涨，有可能是反弹终结信号。华泰证券判断，Q2预计指数维持横盘震荡，Q2末~Q3指数有望迎来上涨；基于定价锚、ERP下行空间、增长弹性、行业成分四个角度，市值角度建议以小胜大，指数层面建议加配中证500；行业层面，制造>消费，上中游>下游，建议关注周期制造。
2021-04-20 21:30:00 回撤 季报 市值 净利润 减持 成长 科大讯飞 东方雨虹 海康威视 赣锋锂业 山西证券
白马股接连遭遇巨震，当下“闪崩”白马股是否已经企稳？持仓公募该如何防范回撤风险？多位公募投研人士从多角度共同把脉市场，并运用分散投资、组合优化、仓位管理等方式，实现持仓股估值与业绩的动态匹配，缓解重仓“闪崩”白马股基金的净值大幅波动张建胜总结，从投资角度，可以从组合管理角度，提前把工作尽量做到位，他认为比较重要的途径有：一是深度研究，重视从产业链上下游多个不同的角度多方交叉印证；二是适度分散，不仅仅指行业的分散，更重要的是组合内公司风格属性的多样化和非相关性；三是重视估值，业绩稍有低于预期就“闪崩”，往往都意味着市场对其原有的预期太乐观且一致，这类标的在“闪崩”前普遍隐含回报率已不高；四是选股时尽量选择好的生意模式和好的管理层。
在春节以来(2月18日)震荡较为剧烈的市场环境下，今年成立的爆款基金在建仓上较为谨慎，速度明显放缓。数据显示，50亿以上的主动权益基金今年大部分净值回撤在5个点以内，有节后成立的爆款基金快2个月净值波动依旧很小。该如何理性看待当前的基金投资，南方基金认为，经济有周期，资金有松紧，情绪有起伏，市场有波动，均属于正常现象。不宜过度关注短期价格波动，因为市场大涨而喜、大跌而悲，更不应以短期价格波动决定买卖或申赎，“追涨杀跌”；而应将投资视野放在中长期维度，相信权益市场长期震荡上行是主旋律，区间的波折仅仅是插曲，短期的回撤是可修复的。
中证君采访了多位量化行业人士，他们表示“大白马闪崩与量化无关”，量化投资是分散组合投资，持仓数量较多，不会集中持仓大白马，近期赎回情况也一切正常。“头部量化私募，若出现大额赎回，则会一定程度上影响同类量化策略的阶段性表现，我们产品的业绩最近也能感受到一些影响。”上述量化私募人士表示，一般量化私募的持仓超过800只个股，假设有私募在1-2个月内被赎回超过500亿元，在这一赎回基数下，对于持仓中流动性较差的个股，一个月因赎回导致的持续净卖出的总量可能达到5000万元至1亿元，就会造成这类个股产生相对大的负阿尔法，从而跑输大盘。
今年2月以来A股市场“抱团股”的瓦解，导致部分基金产品的净值从高位回撤，也引起了基金投资者的恐慌情绪。恐慌情绪集中释放过程中，不仅基金赎回压力随之提升，新发基金也大受影响，自3月以来，权益类基金发行份额大降，其中股票型基金3月发行份额与1月相比，减少高达40.5%，混合型基金发行份额更减少50%。唐能表示，创新成长仍然会是投资主旋律，云计算、智能汽车、区块链、智能制造、B端互联网有望成为未来几年新的大赛道，演绎创新成长的慢牛行情。因此，未来一到两年市场将延续前两年市场风格，结构性的创新行业机会，仍然存在。
近日，千亿级量化私募明汯投资遭遇600亿元巨额赎回、核心团队存在分歧的消息在市场上流传。对此，记者向明汯投资掌门人裘慧明求证，他表示：“目前公司的赎回总量没那么大，团队也比较稳定，上述消息为谣言。”鸣石投资创始人袁宇也表示，随着资本市场逐渐成熟，量化私募整体的“蛋糕”大概率会变小，行业的平均超额收益也会逐步降低。但与此同时，量化私募内部的分化也会愈发明显，投入更多、积累更多、专业化程度更高的头部机构将斩获更高的超额收益，所以具备更强技术性和专业性的团队反而将分得更大的“蛋糕”。