近期部分大宗商品价格上涨受到监管层高度关注。为落实日前召开的国务院常务会议部署，5月23日上午，国家发改委等五部门召开会议，联合约谈了铁矿石、钢材、铜、铝等行业具有较强市场影响力的重点企业，钢铁工业协会、有色金属协会参加国泰君安证券首席宏观分析师董琦认为，钢铁和煤炭下游需求温和复苏的确定性较高，供需缺口年内难以消除，黑色系大宗商品在经过回调后，价格在需求推动下仍有上行动力。
分析
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大宗商品重点企业被约谈 五部门：不得哄抬价格囤积居奇
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A股大涨：北向资金净买入额创历史纪录！金融股领涨 两市成交额突破万亿
A股三大指数今日集体大涨，沪指、深成指涨幅超过2%，创业板指涨幅接近3%。两市成交额突破一万亿，金融板块强势领涨，北向资金今日净买入217亿元，创历史纪录。安信证券分析，短期A股对通胀担忧有限，经济预期开始逐步下行，但风险偏好处于偏高位置，流动性环境仍将支持A股市场震荡偏向上，依然存在一定的结构性行情操作时间窗口，未来主要的风险来自于美国通胀担忧及流动性预期变化，但短期对A股市场尚不构成系统性风险。因此当前仍可继续持有核心赛道中盈利增长超预期的品种，以及估值合理受益于疫情修复的公司，重点关注非核心资产中的正在孕育中的新主线，自下而上挖掘经济修复和转型过程中被忽视的机会。
2021-05-25 14:30:00 风险 预期 流动 突破 机会 短期 东瑞股份 炬申股份 大中矿业 盛航股份 依依股份
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大宗商品暴涨 监管紧急降温：打击恶意炒作！周期股行情就此结束？
周期股行情是否结束？围绕这个话题，券商分析师们已经炒翻了天。有分析师指出，周期已经走到了顶部，存量资金有望从周期板块扩散至高弹性板块；但也有分析师认为，商品上涨行情未结束，更看好价值股和周期性的股票中信建投分析师丁鲁明表示，全球疫情与疫苗分配不均衡会导致供给短缺的问题难以很快得到缓解，供需缺口仍然趋于扩大，商品上涨行情未结束，但本轮部分商品上涨幅度已经超出基本面解释范畴，未来需要十分关注全球央行边际紧缩的迹象。未来一个季度黄金将迎来“美债收益率下行+美国通胀快速上行”的最有利组合，站在当下，重申黄金向上空间已经打开。
2021-05-24 07:58:00 上涨 价格 分析师 监管 分析 金岭矿业 云铝股份 河钢资源 神火股份 东瑞股份
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有色金属行业：有色行业2021Q1基金持仓分析
投资摘要：市场回顾：截止5月21日收盘，有色金属板块上涨1.15%，相对沪深300指数落后1.28pct。有色金属板块涨幅在申银万国28个板块中位列21位，处于中下水平。从估值来看，当前行业整体31.6倍水平，处于历史中位。我们以有色行业72 只基金重仓股为统计样本，按企业总市值由大到小进行排序，并将市值按前10%、中间60%及后30%进行分层，分别统计在相应区间基金一季度持仓环比变动情况。在前10%市值区间，基金增持公司数量占比仅为29%，远低于11%~70%及71%~100%市值区间的64%、81%，进一步说明基金投资风格开始转向中小市值个股。
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买周期股是不是刀口舔血？卖方研究隔空开怼
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央行紧急回应人民币汇率 金融委也有提及 密集回应有何深意？
随着人民币汇率近期显著升值，以及有观点建议人民币汇率应继续升值以应对近期进口大宗商品价格上涨的影响，人民币汇率再次成为市场讨论的热点。5月23日，人民银行副行长刘国强表示，人民银行完善以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，这一制度在当前和未来一段时期都是适合中国的汇率制度安排。过去一谈到人民币汇率变动，市场就担心对我国出口的影响，不过，FXTM富拓首席中文分析师杨傲正表示，由于全球疫情仍在反反覆覆，东南亚和其他新兴市场制造业仍远未能复苏至疫情前水平，中国出口的优势便更为明显，而相信这一个优势直至全球疫情进入平稳阶段前或不会改变。预期中国的出口优势将在2021年全年持续下，人民币即使持稳地维持在当前6.5附近的高点下，仍将不会伤害中国出口增长的趋势。
2021-05-24 07:19:00 汇率 人民币 全球 金融 疫情 波动 东瑞股份 炬申股份 大中矿业 盛航股份 依依股份
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A股市场策略周报：当前市场状态类似于18年Q4
投资要点：5月15日，我们在《再论科创板的牛市行情启动》中，重点分析了，科创板迎来牛市初期，不是反弹，是反转，是牛市启动。站在当前，除了科创板外，如何看目前市场状态当前时点的两个重要判断3月20日，在市场情绪低迷之际，我们发布《调整已近尾声》提示调整近尾声；4月18日，发布《一波吃饭行情，渐行渐近》提示，市场将进入阶段性做多的机会窗口。展望后续，以一个季度的维度看，指数震荡蓄势，结构分化，也即，其一，对科创板而言，步入牛市初期，个股赚钱效应显现；其二，对“茅板块”，估值风险大幅释放后，迎来分化，以盈利为锚去伪存真；其三，以银行和交运为代表的低估值优质个股，亦有机会。